Micron tavoittelee 86 prosentin katetta tekoälymuistien kysyntäpiikin siivittämänä

Micron Technology ↘ 1.50% raportoi vuoden 2026 kolmannen tilikauden liikevaihdoksi 41,46 miljardia dollaria, mikä on 346 % kasvu edellisvuoteen verrattuna. Tekoälymuistien valtava kysyntä nosti ei-GAAP-bruttokatteen ennätykselliseen 84,9 prosenttiin. Yhtiö ohjeisti neljännen tilikauden liikevaihdoksi noin 50 miljardia dollaria ja bruttokatteeksi noin 86 prosenttia; tulokset julkistetaan 30. syyskuuta.theglobeandmail+2

Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra kertoi CNBC:n "Mad Money" -ohjelmassa 20. elokuuta, että tekoäly on muuttanut muistiteollisuuden perinteisesti volatiilin suhdannekierron pysyvästi, todeten, ettei "nykyään ole tekoälyä ilman muistia". Konesaliasiakkaat pyytävät noin 50 % enemmän tarjontaa kuin mihin Micron pystyy sitoutumaan, mikä on kuilu, jota yhtiö ei voi kuroa umpeen ennen kuin uudet tehtaat valmistuvat.finance.yahoo+1

Loppuunmyyty kapasiteetti ja sitovat sopimukset

Micronin koko vuoden 2026 korkean kaistanleveyden muistin tuotanto on täysin sidottu kiinteähintaisiin take-or-pay-sopimuksiin. Yhtiö on allekirjoittanut viisivuotiset strategiset asiakassopimukset yli 16 kumppanin kanssa, mikä kattaa 22 miljardin dollarin sitoumukset, joista 18 miljardia on maksettu etukäteen käteisenä. KeyBanc Technology Leadership Forumissa 10. elokuuta silloinen liiketoimintajohtaja Sumit Sadana kuvaili sopimuksia sitoviksi, ilman "sopimuksellisia poistumismahdollisuuksia" ostajille, ja hinnoittelun on tarkoitus tuottaa katteita, jotka ovat "selvästi yli teollisuuden aiempien syklien huippujen".tikr+1

DRAM-liikevaihto kasvoi vuosineljänneksellä 67 % edelliseen neljännekseen verrattuna 31,3 miljardiin dollariin keskimääräisten myyntihintojen noustessa 60 prosentin alapuolella, kun taas NAND-liikevaihto hyppäsi 99 % 9,9 miljardiin dollariin keskimääräisten myyntihintojen noustessa 80 prosentin keskivaiheilla.theglobeandmail

Massiiviset investointisuunnitelmat ja johtajamuutokset

Micron kaksinkertaistaa investointimenonsa noin 26 miljardiin dollariin tilikaudella 2026, ja vuoden 2027 investointien ennustetaan ylittävän 45 miljardia dollaria. Yhtiö nosti pitkän aikavälin Yhdysvaltain investointisitoumuksensa 200 miljardista 250 miljardiin dollariin vuoteen 2035 mennessä ja julkisti 10 miljardin dollarin Micron Research Labs -aloitteen, jota tukevat Nvidian ↗ 1.35% toimitusjohtaja Jensen Huang ja Applen ↗ 1.11% toimitusjohtaja Tim Cook.investing+1

Elokuun 26. päivänä Micron ylensi Manish Bhatian presidentiksi ja operatiiviseksi johtajaksi sekä nimitti Scott DeBoerin presidentiksi ja teknologiajohtajaksi, kun taas Sadana siirtyi vanhemmaksi neuvonantajaksi. Uusi kapasiteetti on vielä vuosien päässä: ensimmäisen Idahon tehtaan odotetaan aloittavan piikiekkojen tuotannon vuoden 2027 puolivälissä, ja merkittävää tarjonnan kasvua odotetaan vasta vuonna 2028.tikr+1

Wall Street erimielinen keston suhteen

Analyytikot ovat erimielisiä siitä, kuinka kauan hinnoitteluvoima säilyy. BMO Capital Markets aloitti seurannan 21. elokuuta "Outperform"-luokituksella ja 1 300 dollarin tavoitehinnalla, kutsuen Micronia "muistisuper-syklin" hyötyjäksi. Citigroup laski tavoitehintaansa 25. elokuuta 1 400 dollarista 1 150 dollariin varoittaen DRAM- ja NAND-hintojen mahdollisesta pehmenemisestä vuoteen 2027 mennessä. Osake on noussut yli 200 % vuoden alusta, mutta on edelleen noin 27 % alle kesäkuun lopussa saavutetun 52 viikon huippunsa.ad-hoc-news