Norvegijos turto fondas įspėja: dirbtinio intelekto burbulas gali nubraukti metų metus kauptą grąžą

Didžiausio pasaulyje valstybės turto fondo vadovas praėjusią savaitę įspėjo, kad sparčiai kylančios DI lustų gamintojų akcijų kainos kelia rimtą staigios korekcijos riziką, net jei tie patys technologijų sektoriaus statymai atnešė fondui rekordinius pelnus. Nicolai Tangen, Norvegijos valstybės pensijų fondo vadovo, įspėjimas pasirodė kartu su panašiais milijardieriaus investuotojo Ray Dalio nuogąstavimais, kuris dabartinę DI karštinę palygino su spekuliaciniais burbulais, buvusiais prieš 1929 ir 2000 m. rinkų griūtis.

Rekordinis pelnas ir didėjantis nerimas

2,3 trln. JAV dolerių vertės Norvegijos fondas pranešė apie geriausius pirmojo pusmečio rezultatus per daugelį metų, uždirbęs apie 185 mlrd. JAV dolerių ir viršijęs 9 proc. grąžą, skelbia „Bloomberg“. Visgi N. Tangen „Bloomberg“ sakė, kad išlieka „atsargus dėl ateities rizikų, įskaitant DI vertinimus, infliaciją ir geopolitinius konfliktus“. Kitame DW praneštame įspėjime N. Tangen teigė, kad ekstremalios rinkos griūties atveju didžiuliai fondo portfelio nuostoliai yra „visiškai įmanomi“.dw+1

Technologijų sektorius sudaro apie trečdalį fondo investicijų į akcijas, o jo etaloniniu indeksu pagrįsta strategija palieka portfelio valdytojams „beveik jokios erdvės nukrypti nuo indekso ar aktyviai mažinti riziką“, teigia Karin Thorburn, Norvegijos ekonomikos mokyklos finansų tyrimų katedros vedėja. „Norges Bank Investment Management“ atliko DI korekcijos scenarijaus testavimą, kuris parodė, kad fondo vertė galėtų sumažėti apie 18 proc., arba maždaug 432 mlrd. eurų – tai prilygsta beveik septynerių metų Norvegijos pajamoms iš energetikos.dw

R. Dalio įžvelgia istorinius paraleles

Ray Dalio, „Bridgewater Associates“ įkūrėjas, „The Diary of a CEO“ tinklalaidėje pakartojo šiuos nuogąstavimus, teigdamas, kad DI bumas rodo „klasikinius“ burbulo požymius. „Žmonės susižavi nauja technologija, sako: tai stebuklinga, galiu statyti už tai. Kartais jie skolinasi pinigus, kad investuotų, ir pamiršta kainą“, – sakė R. Dalio, remiantis „Inc.“ pranešimu. Jis palygino DI vertinimus su spekuliaciniais pertekliais, kurie vyravo prieš 1929 ir 2000 m. griūtis.finance.yahoo+1

S&P 500 indekso CAPE rodiklis šiuo metu yra arti 41, viršydamas 32,6 lygį, pasiektą prieš 1929 m. griūtį, ir artėdamas prie visų laikų aukštumos – 44,2, užfiksuotos dot-com burbulo viršūnėje.finance.yahoo

Puslaidininkių akcijų istorinis tempas

Filadelfijos puslaidininkių indeksas nuo metų pradžios pakilo apie 78 proc., rodo „MarketWatch“ duomenys, todėl jis juda link geriausių metinių rezultatų nuo 1999 m. „Nvidia“ ↘ 2.37%, „Amazon“ ↘ 0.34% ir „Microsoft“ ↗ 0.21% akcijos pastarosiomis savaitėmis, po birželio ir liepos mėnesių staigaus kritimo, vėl pakilo dviženkliu skaičiumi. Tarptautinių atsiskaitymų bankas birželį įspėjo, kad DI „euforija“ gali baigtis nuosmukiu, jei grąža neatitiks lūkesčių, o didžiosios technologijų bendrovės planuoja investuoti daugiau nei 1 trln. JAV dolerių į su DI susijusią infrastruktūrą, lenktyniaudamos kuriant pažangius modelius.marketwatch+1