Fed ve BOJ faiz artışı beklentileriyle yen 7 ayın zirvesine yakın seyrediyor

Piyasalar, döviz piyasasını yeniden şekillendirebilecek kritik merkez bankası kararlarıyla dolu bir haftaya hazırlanırken, Japon yeni Pazartesi günü dolar karşısında yedi ayın en yüksek seviyesine yakın seyretti ve bu ayki kazancını %4'e taşıdı. USD/JPY paritesi, bu hafta açıklanacak Federal Rezerv ve Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz kararları öncesinde dar bir bantta hareket ederek 154 civarında işlem gördü.cnbc+1

Spekülatörlerin Şubat ayından bu yana ilk kez yen üzerinde net uzun pozisyona geçmesi, BOJ'un parasal sıkılaştırmayı hızlandıracağına dair artan inancı ortaya koyuyor. Piyasalar, BOJ'un 17-18 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışını tamamen fiyatlarken, trader'lar yıl sonundan önce yeni bir adım atılmasına yüksek ihtimal veriyor.reuters+2

Küresel Merkez Bankaları İçin Şahin Bir Hafta

Haftanın gündemi alışılmadık derecede yoğun. Avrupa Merkez Bankası'nın geçen hafta faiz artırması ve yeni artışlar konusunda uyarıda bulunması, Çarşamba günü Fed'in, Cuma günü ise BOJ'un alacağı politika kararlarına zemin hazırladı. İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü faizleri sabit tutması bekleniyor, ancak oylamanın başa baş geçmesi muhtemel görünüyor.cnbc+1

ABD'de tüketici fiyatlarının Ağustos ayında hızlanmasının ardından trader'lar Fed'in faiz artıracağına yönelik bahislerini artırdı; CME FedWatch aracı bu hafta bir artış olasılığını %86 olarak gösteriyor. ABD'de çekirdek TÜFE'nin aylık bazda beklentilerin üzerinde %0,3 artmesi, Fed Başkanı Kevin Warsh'un şahin söylemlerini eyleme dökmesi gerektiği yönündeki görüşleri güçlendiriyor.reuters+3

"Piyasalar şahin bir haftaya fazlasıyla odaklanmış durumda; bu da döviz piyasasında daha büyük sürpriz riskinin kimin faiz artıracağı değil, kimin mevcut fiyatlamayı doğrulamakta yetersiz kalacağı olduğu anlamına geliyor" dedi Intouch Capital Markets Asya FX Grubu Başkanı Kieran Williams.reuters

Carry Trade Çözülmesi ve Ülkeye Geri Dönüş Riskleri

Yen için riskler tek bir faiz artışının çok daha ötesine uzanıyor. TD Securities, BOJ'un kademeli ve altı aylık adımlarından vazgeçip kabaca çeyrek başına bir kez faiz artırmasını beklerken, Ekim veya Aralık ayları için yeni bir artış sinyali verilmemesinin USD/JPY paritesinde 157-160 seviyelerine doğru ani bir yükselişi tetikleyebileceği uyarısında bulunuyor.cnbc+1

AUD/JPY paritesi, büyük ölçüde BOJ politikasının yeniden fiyatlandırılması ve Japonya Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'nun yerel tahvillere daha fazla sermaye aktaracağı beklentileriyle, Ağustos sonundaki 115 civarındaki 35 yılın en yüksek seviyelerinden 110 seviyelerine geriledi.westpaciq

"Faiz artırmamak feci bir hata olur. Güçlü bir iletişim kuramamak ise ciddi bir kendi kalesine gol anlamına gelecektir" dedi Marlborough sabit getirili menkul kıymetler portföy yöneticisi James Athey.reuters+1

Petrol ve Jeopolitika Durumu Karmaşıklaştırıyor

Görünümü daha da karmaşıklaştıran bir gelişme olarak, Suudi Arabistan'a yönelik Husi saldırıları ve Körfez'deki gemilere yönelik İran saldırılarının, kritik bir Suudi petrol boru hattının kapatılmasının ardından arz endişelerini artırmasıyla Brent petrolü Asya seansının ilk saatlerinde sert yükseldi. Varil başına 100 doların üzerindeki petrol fiyatları küresel enflasyonist baskıları artırarak Japonya'nın ticaret dengesini bozarken, aynı zamanda doların güvenli liman cazibesini de destekliyor.yardeniquicktakes+3

MUFG analistleri, "Yenin daha da güçlenmesi için BOJ'un daha hızlı faiz artışı temposuna sadık kalmayı planladığının sinyalini vermesi gerekecek" değerlendirmesinde bulundu; bu, Başkan Ueda'nın para biriminin ivmesini korumak için Cuma günü net bir şekilde vermesi gereken bir mesaj.reuters+1