Jena laikosi arti septynių mėnesių aukštumų prieš Fed ir Japonijos banko sprendimus

Pirmadienį Japonijos jena svyravo arti septynių mėnesių aukštumų dolerio atžvilgiu, o šį mėnesį jos vertė pakilo 4 proc., rinkoms ruošiantis lemiamai centrinių bankų sprendimų savaitei, galinčiai pakeisti valiutų rinkos dinamiką. USD/JPY kursas svyravo ties 154 riba, o ši valiutų pora išliko siaurame diapazone prieš vėliau šią savaitę laukiamus Federalinio rezervo sistemos (Fed) ir Japonijos banko (BOJ) sprendimus dėl palūkanų normų.cnbc+1

Spekuliantai pirmą kartą nuo vasario mėnesio užėmė grynąją ilgąją poziciją jenos atžvilgiu, o šis pokytis pabrėžia stiprėjantį įsitikinimą, kad Japonijos bankas paspartins pinigų politikos griežtinimą. Rinkos jau visiškai įskaičiavo 25 bazinių punktų palūkanų normos kėlimą rugsėjo 17 ir 18 d. vyksiančiame BOJ posėdyje, o prekiautojai numato didelę tikimybę, kad dar vienas žingsnis bus žengtas iki metų pabaigos.reuters+2

Griežtos pinigų politikos savaitė pasaulio centriniams bankams

Šios savaitės darbotvarkė yra neįprastai įtempta. Europos Centrinis Bankas praėjusią savaitę padidino palūkanų normas ir įspėjo apie tolesnį jų kėlimą, taip paruošdamas dirvą trečiadienį laukiamam Fed sprendimui ir penktadienį vyksiančiam BOJ posėdžiui. Tikimasi, kad Anglijos bankas ketvirtadienį palūkanų normų nekeis, nors balsavimo rezultatai tikriausiai bus apylygiai.cnbc+1

Prekiautojai padidino statymus dėl Fed palūkanų normos kėlimo po to, kai rugpjūtį JAV paspartėjo vartotojų kainų augimas: „CME FedWatch“ įrankis rodo 86 proc. tikimybę, kad palūkanos bus padidintos jau šią savaitę. JAV bazinis vartotojų kainų indeksas (VKI) per mėnesį pakilo 0,3 proc. ir viršijo lūkesčius, o tai sustiprina argumentus, kad Fed pirmininkas Kevinas Warshas turėtų griežtą retoriką pagrįsti veiksmais.reuters+3

„Rinkos yra stipriai nusiteikusios griežtos politikos savaitei, o tai reiškia, kad didesnė netikėtumo rizika valiutų rinkoje kyla ne dėl to, kas padidins palūkanas, o dėl to, kam nepavyks pateisinti dabartinių lūkesčių“, – teigė Kieranas Williamsas, „Intouch Capital Markets“ Azijos valiutų rinkos vadovas.reuters

„Carry trade“ sandorių likvidavimas ir kapitalo grąžinimo rizika

Jenos atveju ant kortos pastatyta kur kas daugiau nei vienas palūkanų normos kėlimas. „TD Securities“ tikisi, kad BOJ atsisakys laipsniško, kas pusmetį vykdomo kėlimo tempo ir palūkanas didins maždaug kartą per ketvirtį. Analitikai įspėja, kad jei nebus duotas signalas apie dar vieną kėlimą spalį arba gruodį, kyla rizika, kad USD/JPY kursas staigiai šoktelės atgal nuo 157 iki 160 ribos.cnbc+1

AUD/JPY kursas jau nukrito nuo rugpjūčio pabaigoje pasiektų 35 metų aukštumų ties 115 riba iki maždaug 110. Tai daugiausia lėmė BOJ politikos vertinimo pokyčiai ir lūkesčiai, kad Japonijos vyriausybinis pensijų investicinis fondas skirs daugiau kapitalo vidaus obligacijoms.westpaciq

„Nepadidinti palūkanų normų būtų katastrofiška klaida. O aiškios komunikacijos stoka būtų skaudus įvartis į savo vartus“, – sakė Jamesas Athey, „Marlborough“ fiksuoto pajamingumo vertybinių popierių portfelio valdytojas.reuters+1

Nafta ir geopolitika didina neapibrėžtumą

Padėtį dar labiau apsunkina tai, kad ankstyvojoje Azijos prekyboje sparčiai pabrango „Brent“ nafta. Hučių išpuoliai Saudo Arabijoje ir Irano atakos prieš laivus Persijos įlankoje sustiprino susirūpinimą dėl tiekimo po to, kai buvo uždarytas svarbus Saudo Arabijos naftotiekis. Daugiau nei 100 JAV dolerių už barelį kainuojanti nafta padidino infliacijos spaudimą visame pasaulyje, o tai pablogino Japonijos prekybos balansą ir kartu sustiprino dolerio, kaip saugaus prieglobsčio valiutos, patrauklumą.yardeniquicktakes+3

MUFG analitikai pažymėjo, kad „norint, jog jena toliau stiprėtų, BOJ turės duoti ženklą, kad planuoja laikytis spartesnio palūkanų kėlimo tempo“: šią žinią penktadienį turės aiškiai perduoti banko vadovas Kazuo Ueda, kad išlaikytų valiutos kilimo pagreitį.reuters+1