Jenið nálægt sjö mánaða hámarki: Vaxtahækkanir vofa yfir í Bandaríkjunum og Japan

Japanska jenið var nálægt sjö mánaða hámarki gagnvart Bandaríkjadal á mánudag og hefur hækkað um 4% í þessum mánuði. Markaðir búa sig nú undir mikilvæga viku þar sem ákvarðanir seðlabanka gætu breytt landslaginu á gjaldeyrismörkuðum. Gengi USD/JPY var í kringum 154 og hreyfðist innan þröngs bils fyrir vaxtaákvarðanir bandaríska seðlabankans (Fed) og seðlabanka Japans (BOJ) síðar í vikunni.cnbc+1

Spákaupmenn hafa tekið nettó langa stöðu í jeninu í fyrsta sinn síðan í febrúar. Sú breyting sýnir vaxandi trú á því að seðlabanki Japans muni herða peningastefnu sína hraðar. Markaðir hafa þegar verðlagt að fullu 25 punkta vaxtahækkun á fundi bankans dagana 17. til 18. september, og telja miðlarar miklar líkur á annarri hækkun fyrir áramót.reuters+2

Aðhaldssöm vika hjá seðlabönkum heimsins

Dagskrá vikunnar er óvenju þétt. Evrópski seðlabankinn hækkaði vexti í síðustu viku og varaði við frekari hækkunum, sem leggur línurnar fyrir vaxtaákvörðun Fed á miðvikudag og seðlabanka Japans á föstudag. Búist er við að enski seðlabankinn haldi vöxtum óbreyttum á fimmtudag, þótt líklegt sé að mjótt verði á munum í atkvæðagreiðslunni.cnbc+1

Miðlarar juku veðmál sín á vaxtahækkun Fed eftir að vísitala neysluverðs í Bandaríkjunum hækkaði í ágúst, en CME FedWatch tólið sýnir nú 86% líkur á hækkun í þessari viku. Kjarnavísitala neysluverðs í Bandaríkjunum hækkaði um 0,3% á milli mánaða, sem var umfram væntingar, og styrkir það rök seðlabankastjórans Kevin Warsh fyrir því að fylgja strangri orðræðu eftir með verki.reuters+3

„Markaðir eru mjög viðbúnir aðhaldssamri viku, sem þýðir að stærsta óvænta áhættan á gjaldeyrismarkaði er líklega ekki hver hækkar vexti, heldur hverjum tekst ekki að staðfesta núverandi verðlagningu,“ sagði Kieran Williams, yfirmaður gjaldeyrismála í Asíu hjá Intouch Capital Markets.reuters

Vinding á vaxtamunaviðskiptum og áhætta á heimflutningi fjármagns

Fyrir jenið er mun meira í húfi en ein vaxtahækkun. TD Securities býst við að seðlabanki Japans muni hverfa frá hægfara hækkunum á hálfs árs fresti og hækka þess í stað u.þ.b. einu sinni á ársfjórðungi. Bankinn varar við því að ef ekki verði gefið til kynna frekari hækkun í október eða desember gæti það valdið snöggu viðbragði þar sem USD/JPY hækkar aftur í 157 til 160.cnbc+1

Gengi AUD/JPY hefur þegar hrapað úr 35 ára hámarki nálægt 115 í lok ágúst niður í um 110. Þetta skrifast að mestu á endurmat á stefnu seðlabanka Japans og væntingar um að ríkislífeyrissjóður Japans muni ráðstafa meira fjármagni í innlend skuldabréf.westpaciq

„Það yrðu afdrifarík mistök að hækka ekki vexti. Og að eiga ekki skýr skoðanaskipti yrði mikið sjálfsmark,“ sagði James Athey, sjóðsstjóri skuldabréfa hjá Marlborough.reuters+1

Olía og landfræðileg pólitík flækja málið

Til að flækja málið enn frekar hækkaði Brent-hráolía skarpt í upphafi viðskipta í Asíu eftir að árásir Húta í Sádi-Arabíu og árásir Írana á skip á Persaflóa juku áhyggjur af framboði í kjölfar þess að mikilvægri olíuleiðslu í Sádi-Arabíu var lokað. Olíuverð yfir 100 dölum á tunnu hefur aukið verðbóluþrýsting á heimsvísu, sem versnar viðskiptajöfnuð Japans en styður á sama tíma við stöðu Bandaríkjadals sem öruggs skjóls.yardeniquicktakes+3

Sérfræðingar MUFG bentu á að „til þess að jenið styrkist frekar verður seðlabanki Japans að gefa til kynna að þeir ætli að halda sig við hraðari takt vaxtahækkana“: skilaboð sem Ueda seðlabankastjóri verður að koma skýrt á framfæri á föstudag til að viðhalda skriðþunga gjaldmiðilsins.reuters+1