ABD-İran ateşkesinin çöküşü bölgesel riskleri yenilerken GCC tahvil spreadleri genişliyor

Haziran ayında Orta Doğu borç piyasalarına yerleşen kırılgan sakinlik, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki düşmanlıkların yeniden başlamasıyla bozuldu; bu durum risk primlerini yukarı iterken bölgesel tahvillerdeki haftalardır süren toparlanmayı tersine çevirme tehdidi oluşturuyor.

Başkan Donald Trump'ın 8 Temmuz'da Ankara'daki NATO zirvesi sırasında "son" verdiğini açıkladığı ateşkesin bozulması, Körfez İşbirliği Konseyi (GCC) tahvil ve sukuk piyasalarında yeni bir satış dalgasını tetikledi. Fitch Ratings'e göre Haziran ortasına kadar çatışma öncesi seviyeler olan yaklaşık 89 baz puana kadar daralan GCC tahvil spreadleri, yatırımcıların devam eden askeri operasyonlar ortamında bölgesel borç tutma riskini yeniden değerlendirmesiyle şimdi tekrar genişliyor.aljazeera+2

Tırmanış Piyasa Kaygısını Artırıyor

ABD Merkez Komutanlığı, ateşkesin çöküşünden bu yana İran askeri hedeflerine karşı çok sayıda hava saldırısı düzenleyerek İran genelinde hava savunma sistemlerini, kıyı radar sahalarını ve füze kabiliyetlerini vurdu. İran buna, Umman sularında Birleşik Arap Emirlikleri gemilerine düzenlenen ve bir mürettebat üyesinin ölümüyle sonuçlanan saldırı da dahil olmak üzere bölgedeki ABD müttefiklerini hedef alarak yanıt verdi.cnn+1

Bu haftadan itibaren geçerli olduğu duyurulan ABD'nin İran limanlarına yönelik deniz ablukasının yeniden uygulanması enerji piyasalarını daha da sarstı. Petrol fiyatları Perşembe günü üst üste dördüncü gün yükselirken, Brent ham petrolü varil başına yaklaşık 85 dolara -bir aylık zirveye yakın- tırmandı; yatırımcılar, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birini gerçekleştiren Hürmüz Boğazı'ndaki uzun süreli arz kesintilerini fiyatlıyor.wkzo+1

Diplomatik Sinyaller Karışık Kalmaya Devam Ediyor

Diplomatik tablo çok az güvence sunuyor. 10 Temmuz'da Trump, İran'ın müzakerelerin devamını talep ettiğini iddia etti, ancak Tahran dışişleri bakanlığı böyle bir talepte bulunmadığını, sadece Katar'ın arabuluculuk ziyaretini kabul ettiğini belirtti. Çelişkili sinyaller, ABD Hazine Bakanlığı'nın 17 Temmuz'dan itibaren geçerli olmak üzere İran petrolüne yönelik 60 günlük yaptırım muafiyetini iptal etme kararıyla zaten huzursuz olan yatırımcılar için belirsizliği artırdı.aljazeera+1

Bitcoin ↘ 0.37%, ateşkesin çöküşünün ilk günlerinde dijital varlıklarda risk iştahının buharlaşmasıyla 63.000 doların altına düştü, ancak o zamandan beri ABD'den gelen daha yumuşak enflasyon verileriyle 65.000 dolar civarına toparlandı.investing+2

Bölgesel Borç Piyasaları Tanıdık Engellerle Karşı Karşıya

Yenilenen stres, Haziran ayındaki ateşkes sırasında toparlanma sürecine giren GCC kredi piyasaları için bir geri dönüşü işaret ediyor. S&P 500 GCC Sukuk Endeksi spreadi, Mart ayı sonundaki yaklaşık 100 baz puandan 15 Haziran'a kadar 67 baz puana daralırken, yüksek getirili GCC sukuk spreadleri aynı dönemde 390'dan 251 baz puana gerilemişti. ABD ve Avrupa 10 yıllık tahvil getirilerinin yükselen petrol fiyatları ve enflasyon korkularıyla Pazartesi günü sekiz haftanın zirvesine ulaşmasıyla bu ilerleme şimdi bozulma riskiyle karşı karşıya.arabnews+2

Citi analistleri, ABD ve İran'ın muhtemelen haftalar içinde müzakerelere geri döneceğini öne sürdü, ancak her iki tarafın da diplomatik durum hakkında çelişkili açıklamalar yapması nedeniyle, tahvil yatırımcıları hızlı bir çözüme bahis oynamaya istekli görünmüyor.cnbc