Goldman: Skyhöga fraktkostnader skapar stora prisskillnader på olja

Tankerkostnader driver nu isär oljepriser som normalt rör sig i takt. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.71% uppskattar att den genomsnittliga globala fraktraten för råolja har stigit till 30 dollar fatet, upp från 4 dollar för ett år sedan, och att priserna på rutter från Mellanöstern har nått 35 dollar. Olja från Mellanöstern når fortfarande köpare trots upprepade attacker mot tankfartyg. Men frakt- och försäkringskostnaderna är så höga att vad raffinaderier betalar för råolja nu i hög grad beror på var den lastades. Tung råolja hopar sig osåld i Amerika medan köpare i Asien och Europa lider brist på utbud.marketscreener+1

Omlastningar binder upp flottan

Vi tror att omlastningar mellan fartyg är den främsta drivkraften bakom uppgången i fraktraterna, skriver analytiker på Goldman. De menar att omvägar kring attacker i Röda havet och blockeringen av Irans tankerflotta också bidrar till pressen. Supertankers kan vänta i veckor i Omanbukten på att ta ombord råolja som fraktas ut genom Hormuzsundet. Det lämnar färre fartyg till andra rutter. Supertankerrater från Gulfen till Östasien steg med cirka 40 procent bara under den första veckan i oktober, enligt Bloomberg-data som citeras av OilPrice.com.oilprice+1

Prisskillnaderna är stora. Goldman uppger att Murban-råolja, lastad i Fujairah utanför sundet, nu säljs med en premie på 43 dollar fatet över Basrah-råolja lastad inne i Gulfen. I februari var skillnaden 2 dollar. Dated Brent, ett riktmärke för fysiska laster, handlas 40 dollar över jämförbar West Texas Intermediate och 24 dollar över Dubai-råolja.marketscreener

Överskott av tung råolja i Amerika

Reuters rapporterade på måndagen att tät tung råolja hopar sig i Nord- och Sydamerika. Höga fraktkostnader blockerar export, och amerikanska raffinaderier kör redan nära sina gränser. Det handlar bara om frakt, säger Scott Shelton, energispecialist på TP ICAP. Signal Maritime-analytikern Georgios Sakellariou uppskattade att en supertanker från den amerikanska gulfkusten till Europa kostade cirka 24,50 dollar fatet förra veckan, jämfört med cirka 4 dollar innan Iran-kriget började i slutet av februari. Frakt från Amerika till Asien kostade cirka 40 dollar fatet.marketscreener+1

Utbudet i Amerika ökar också. Venezuelansk export har ökat kraftigt, kanadensisk produktion är på rekordnivå, och Washington har släppt mer än 130 miljoner fat från sin nödreserv. Argus Media uppger att kanadensiska, colombianska och ecuadorianska tunga kvaliteter föll med mer än 10 dollar fatet till sexveckorslägsta.marketscreener

Guyanska kvaliteter når rekordrabatter

Guyanas råoljor har också försvagats. Platts värderade Payara Gold till en rabatt på 16,05 dollar fatet mot Dated Brent, ner 6,55 dollar på en dag och den svagaste nivån sedan värderingarna inleddes i december 2023. Fallet följde på ett erbjudande om en last för november-lastning från ExxonMobil Exxon Mobil Corporation ↗ 1.31%. Platts uppger att Suezmax-frakt från Guyana till Nordvästeuropa nådde w855 den 9 oktober, den högsta nivån någonsin. En handlare beskrev marknaden som oordnad, och en annan sa att de önskade att de hade en supertanker tillgänglig.indexbox