GFL Environmental överväger att avnoteras efter intresse från uppköpsfirmor

GFL Environmental undersöker en potentiell avnotering efter att ha väckt intresse från uppköpsfirmor, rapporterade Bloomberg på torsdagen.bloomberg+1
Övervägandena följer en aggressiv expansion under 2026, inklusive förvärvet av SECURE Waste för 6 miljarder kanadensiska dollar och minst åtta mindre tilläggsförvärv.prnewswire+1
Inget beslut har fattats, och en affär skulle kräva ett konsortium av köpare med tanke på GFL:s storlek som Nordamerikas fjärde största avfallshanteringsföretag.business.financialpost+1

GFL Environmental överväger en potentiell avnotering efter att ha väckt intresse från uppköpsfirmor, rapporterade Bloomberg på torsdagen, i vad som kan bli ett av de största utköpen med lånefinansiering i den nordamerikanska avfallshanteringssektorn.

Det kanadensiska avfallshanteringsföretaget har diskuterat sina alternativ med rådgivare efter att investeringsfirmor uttryckt intresse under de senaste månaderna, enligt personer med insyn i frågan som citeras av Bloomberg. Reuters bekräftade rapporten och noterade att företaget undersöker affären mitt i uppköpsintresset.reuters+2

Ett transformativt år för GFL

Övervägandena om att avnoteras kommer under en period av aggressiv expansion för företaget med bas i Vaughan, Ontario. GFL har varit på en förvärvsturné under 2026 och har stängt minst åtta tilläggsförvärv sedan januari, inklusive köpet av Texas-baserade Frontier Waste Solutions i en affär som Bloomberg uppskattade till cirka 900 miljoner dollar.resource-recycling+2

I april tillkännagav GFL sin största affär för året – förvärvet av SECURE Waste Infrastructure Corp. för mer än 6 miljarder kanadensiska dollar, strukturerat med cirka 20 % kontanter och 80 % aktier. För att hjälpa till att finansiera transaktionen prissatte GFL ett erbjudande om seniora obligationer på 750 miljoner dollar med förfall 2031 i slutet av juni.stocktitan+3

Från börsnoterat till privat – och tillbaka igen?

GFL har en historia med private equity. BC Partners förvärvade företaget 2018 och värderade det till 5,1 miljarder dollar, innan GFL börsnoterades på Toronto Stock Exchange 2020. I januari 2025 sålde GFL en majoritetsandel i sin division för miljötjänster till fonder förvaltade av Apollo Global Management och BC Partners för ett företagsvärde på 8 miljarder kanadensiska dollar.wastetodaymagazine+2

Grundaren och VD:n Patrick Dovigi har förblivit central i GFL:s strategi genom dessa övergångar. Företaget är nu det fjärde största diversifierade miljötjänsteföretaget i Nordamerika.investors.gflenv

Vad händer härnäst

Inget beslut har fattats, och övervägandena kanske inte leder till en transaktion, enligt Bloomberg-rapporten. GFL:s börsvärde och omfattningen av en eventuell avnotering skulle göra det till ett komplext åtagande som kräver ett konsortium av köpare. Företaget inkluderades nyligen i Russell 1000-indexet och har som mål att bibehålla skuldsättningen i intervallet 3,0x–4,0x.bloomberg+2

Källor (39)