ECB väntas höja räntan på torsdag när Mellanösternkonflikt driver upp inflationen

Europeiska centralbanken väntas höja inlåningsräntan med 25 punkter till 2,5 procent vid torsdagens möte, då den pågående konflikten mellan USA och Iran driver upp energikostnaderna och pressar eurozonens inflation till en treårshögsta.

Handlare har fullt ut prisat in höjningen på en kvarts procentenhet, vilket skulle markera ECB:s andra räntehöjning i år efter att man återupptog åtstramningen i juni. Eurozonens inflation steg till 3,3 procent i augusti, långt över ECB:s mål på 2 procent, nästan uteslutande drivet av rusande olje- och naturgaspriser.reuters+1

"Vi förväntar oss att ECB höjer räntan med 25 punkter. Ännu en försäkringshöjning," säger Carsten Brzeski, global makrochef på ING, enligt Reuters. "Eller för dem som inte gillar den termen: en duvaktig räntehöjning."reuters

Energichock styr beslutet

Brentoljan har stigit den senaste månaden då attacker mellan USA och Iran mot fartyg i Hormuzsundet ökat oron för långvariga störningar i utbudet. Europeiska naturgaspriser har nått sina högsta nivåer sedan början av 2023.kelo+1

ECB-rådsmedlemmarna Isabel Schnabel och Joachim Nagel har båda signalerat de senaste dagarna att beslutsfattarna kommer att återuppta räntehöjningarna. Nagel, som även är chef för den tyska centralbanken, sade till franska Le Monde att "olje- och gaspriser fortsätter att svänga" och att situationen är "obekväm, även ur ett penningpolitiskt perspektiv."newswav

Paus väntas efter september

De flesta ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att ECB håller räntan stilla efter veckans beslut, med argumentet att ytterligare åtstramning riskerar att hämma tillväxten. Det finns få bevis för att den energidrivna inflationen sprider sig till den bredare ekonomin, då tjänsteinflationen sjönk i augusti och löneökningarna fortsätter att dämpas.economictimes+1

Alla bedömare håller inte med om att höjningen är befogad. "Vi anser att ännu en höjning är ett misstag eftersom det nästan inte finns några bevis för följdeffekter," säger Felix Schmidt, seniorekonom på Berenberg bank, till AFP. "Man kan inte hantera en utbudschock med stramare penningpolitik."newswav

Trots detta prisar handlare in en betydande chans för ytterligare en höjning till december, vilket speglar den ihållande osäkerheten kring energikostnader.reuters

Obligationsräntor och amerikanska drag komplicerar läget

Stigande statsobligationsräntor över hela Europa stramar åt de finansiella förhållandena oberoende av ECB:s agerande. Tioåriga lånekostnader i Frankrike och Italien har stigit med cirka 65 punkter i år, medan tyska räntor har klättrat omkring 50 punkter.economictimes+1

Europeiska tjänstemän är också oroliga efter att USA sålt euro för att köpa yen i en nyligen genomförd valutaintervention utan att ge sedvanligt förhandsbesked, uppger källor för Reuters, ett drag som ökat oron för ökad volatilitet på finansmarknaderna.reuters

ECB-chefen Christine Lagarde förväntas ge lite framåtblickande vägledning vid presskonferensen efter beslutet och behålla bankens möte-för-möte-strategi medan beslutsfattarna navigerar i vad Nagel kallade de "många osäkerheterna" framöver.newswav