Amerikansk 10-årsränta under 5 procent efter oro för AI-skuldsättning

Räntan på den 10-åriga amerikanska statsobligationen höll sig under 5 procent på fredagen den 23 oktober. Dagen innan hade en utförsäljning av aktier inom artificiell intelligens drivit investerare mot statsobligationer. Referensräntan föll under den nivån på torsdagen för första gången på en månad, då investerare blev oroliga över de enorma skulder som teknikföretag tar på sig för att bygga AI-nätverk, rapporterade CNBC Comcast Corporation ↘ 0.66%. Räntorna steg något under fredagens handel men höll sig under 5-procentsstrecket.cnbc.com

På torsdagen föll 10-årsräntan med 19,3 punkter till 4,952 procent. Det var den största dagliga rörelsen sedan den 10 mars 2023, enligt Dow Jones Market Data som citeras av MarketWatch News Corp ↘ 0.53%. Det var första gången räntan legat under 5 procent sedan den 23 september, uppgav CNBC.cnbc.com+1

Kreditoro kring AI-bolag

Teknikaktier föll, räntor på befintliga teknikskulder steg och spreadar för kreditswappar (CDS) vidgades för en rad AI-bolag, rapporterade CNBC. CoreWeave ↘ 2.46% ledde nedgången. Aktien tappade 10 procent på torsdagen och 38 procent i oktober, och spreaden på dess femåriga kreditswappar nådde 1138 punkter. Nivåer över 1000 betraktas generellt som nödlidande. Tidigare i oktober passerade CDS-spreadarna för datacenteroperatören 1000 punkter, enligt LSEG-data som citeras av Reuters.reuters.com+1

Oron sprider sig utanför molntjänstbolagen. Meta Platforms ↘ 0.96% rapporterade negativt fritt kassaflöde samtidigt som de ökade sina AI-investeringar, vilket fördjupade tvivlen kring avkastningen på stora kapitalutgifter, rapporterade Seoul Economic Daily. "Sentimentet kring AI-handeln är fortsatt under press", sade Nathan Peterson på Charles Schwab The Charles Schwab Corporation ↘ 0.94%.schwab.com+1

Andra faktorer som pressar obligationer

AI var inte den enda drivkraften. "Man ser ett antal olika stressfaktorer spela ut, från eskaleringen i Mellanöstern, pågående och accelererande problem i Frankrike och den ökande tvivlen på AI-fronten", sade Robert Tipp på PGIM Prudential Financial, Inc. ↘ 2.69% till MarketWatch. Strateger på BMO Bank of Montreal ↘ 0.78% noterade att statsobligationer steg trots att priset på WTI-råolja närmade sig 100 dollar per fat, rapporterade CNBC.marketwatch.com+1

Uppgången kom bara veckor efter att 10- och 30-årsräntorna nått sina högsta nivåer på över 20 år. 10-årsräntan ligger nu nästan 40 punkter under sin senaste topp på över 5,36 procent, noterade Schwab.schwab.com

Fed-möte väntar

Federal Reserve möts nästa vecka, och marknaden förväntar sig inte att de ändrar sitt målintervall på 3,75 till 4,00 procent. Handlare prisar dock in en 70-procentig sannolikhet för en räntehöjning med en kvarts procentenhet i december, enligt CME Group ↘ 0.09% FedWatch-verktyg som citeras av CNBC.cnbc.com

Vissa tvivlar på att obligationsmarknaden kommer att fortsätta stiga. "Med en centralbank som fokuserar på inflation och i stort sett är ute ur obligationsmarknaden som köpare, är det svårt att se en uthållig uppgång utan att marknadens narrativ skiftar till recession", sade Byron Anderson på Laffer Tengler Investments, rapporterade CNBC.cnbc.com