Nvidias nye rolle som AI-bankør testes i onsdagens kvartalstall

Når Nvidia ↘ 2.37% legger frem resultatene for andre regnskapskvartal torsdag 20. august, vil tallene i seg selv være historiske. Ledelsen har guidet en omsetning på rundt 91 milliarder dollar, pluss eller minus 2 prosent, noe som er en økning på 95 prosent fra samme kvartal i fjor. Men den mest betydningsfulle utviklingen er kanskje selskapets transformasjon fra brikkeprodusent til finansør for AI-økonomien.ad-hoc-news+1

AI-bankøren

Nvidia kunngjorde 11. august at de har signert intensjonsavtaler med Apollo ↘ 4.42%, BlackRock ↘ 2.27%, Blackstone ↘ 2.33%, Brookfield ↘ 3.20%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.14% og KKR ↘ 4.54% for å etablere finansieringsplattformer for datakraft. Målet er å mobilisere over 500 milliarder dollar i ekstern kapital til AI-infrastruktur. Administrerende direktør Jensen Huang beskrev AI-datakraft som en «investerbar aktivaklasse» og kalte anleggene for «AI-fabrikker».reuters+2

Selskapet har gått enda lenger ved å garantere for restverdien av GPU-klynger som stilles som sikkerhet, og har forpliktet seg til å dekke opptil 25 prosent av et eventuelt tap ved en avvikling. Nvidia har også vurdert en eierandel på 3 milliarder dollar i SB Energy som en del av finansieringen av et datasenter på 10 gigawatt i Ohio, som bygges for OpenAI.ad-hoc-news

Forventningene på Wall Street

Analytikerne er fortsatt svært positive, med en konsensus om kjøpsanbefaling og et gjennomsnittlig kursmål på 305,94 dollar. Bank of America gjentok sin kjøpsanbefaling 11. august med et kursmål på 350 dollar, og anslår inntekter på mellom 94 og 95 milliarder dollar, noe som er flere milliarder over selskapets egne prognoser. Banken viser til sterk etterspørsel etter hvert som kundene går over fra Blackwell til den kommende Vera Rubin-plattformen. UBS ↘ 0.35% gjentok sin kjøpsanbefaling 16. august med et kursmål på 280 dollar, og spår at resultatene vil slå forventningene drevet av sterk etterspørsel etter GB300.marketbeat+2

Listen ligger høyt. I første kvartal leverte Nvidia en omsetning på 81,6 milliarder dollar, opp 85 prosent på årsbasis, der hele 75,2 milliarder dollar kom fra datasentre alene. Innsidere har solgt aksjer for rundt 410 millioner dollar i løpet av de siste 90 dagene, inkludert betydelige nedsalg fra styremedlem Mark A. Stevens.ad-hoc-news+2

Hva som står på spill

Resultatfremleggelsen vil bli en test på om investorene ser på Nvidias utvidede rolle som en vekstmultiplikator eller som en konsentrert risiko. Dersom AI-bølgen kjølner, kan selskapet bli sittende med eksponering mot prosjekter de har bidratt til å finansiere. Siden aksjen handles nær sitt høyeste nivå på 52 uker, kan ethvert avvik fra de mest optimistiske prognosene utløse en kraftig reaksjon.ad-hoc-news