Nvidias nya roll som AI-bankir prövas i onsdagens rapport

När Nvidia ↗ 0.28% presenterar sin rapport för det andra kvartalet torsdagen den 20 augusti kommer enbart siffrorna att vara historiska. Ledningen har spått intäkter på cirka 91 miljarder dollar, plus eller minus 2 procent, vilket är en ökning med 95 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Men den mest betydelsefulla utvecklingen kan vara bolagets förvandling från chiptillverkare till finansiär av AI-ekonomin.ad-hoc-news+1

AI-bankiren

Nvidia meddelade den 11 augusti att man har undertecknat avsiktsförklaringar med Apollo ↘ 1.45%, BlackRock ↘ 0.70%, Blackstone ↘ 1.33%, Brookfield ↘ 2.77%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.02% och KKR ↘ 1.12% för att etablera plattformar för finansiering av datorkapacitet. Målet är att mobilisera mer än 500 miljarder dollar i externt kapital till AI-infrastruktur. VD Jensen Huang beskrev AI-datorkapacitet som en "investeringsbar tillgångsklass" och kallade anläggningarna för "AI-fabriker".reuters+2

Bolaget har gått ännu längre och garanterar restvärdet på GPU-kluster som ställts som säkerhet, och åtar sig att täcka upp till 25 procent av eventuella underskott vid en likvidation. Nvidia har även undersökt en investering på 3 miljarder dollar i SB Energy som en del av finansieringen av ett datacenter på 10 gigawatt i Ohio som byggs för OpenAI.ad-hoc-news

Förväntningarna på Wall Street

Analytikerkåren är fortsatt mycket positiv med en konsensusrekommendation på köp och en genomsnittlig riktkurs på 305,94 dollar. Bank of America upprepade sin köprekommendation den 11 augusti med en riktkurs på 350 dollar och spådde intäkter på 94 till 95 miljarder dollar, vilket är flera miljarder över prognosen. Detta motiverades med stark efterfrågan när kunder övergår från Blackwell till den kommande Vera Rubin-plattformen. UBS ↘ 0.19% upprepade sin köprekommendation den 16 augusti med en riktkurs på 280 dollar och förutspår att resultatet slår förväntningarna tack vare stark efterfrågan på GB300.marketbeat+2

Ribban ligger högt. Under det första kvartalet levererade Nvidia intäkter på 81,6 miljarder dollar, en ökning med 85 procent mot föregående år, varav 75,2 miljarder dollar kom enbart från datacenter. Insiders har sålt aktier för cirka 410 miljoner dollar under de senaste 90 dagarna, däribland betydande innehav från styrelseledamoten Mark A. Stevens.ad-hoc-news+2

Vad som står på spel

Rapportpresentationen blir ett test på om investerare ser Nvidias utökade roll som en tillväxtmultiplikator eller som en koncentrerad risk. Om AI-cykeln svalnar kan bolaget stå exponerat i projekt som man har varit med och finansierat. Eftersom aktien handlas nära sitt 52-veckorshögsta kan varje avvikelse från de mest optimistiska prognoserna utlösa en kraftig reaktion.ad-hoc-news