Halvlederindeksen nærmer seg bjørnemarked etter kraftig brikkefall

Philadelphia Semiconductor Index falt under det nøye overvåkede 12 000-nivået på torsdag og stengte på rundt 11 841, en nedgang på omtrent 4,5 % for dagen, idet brikkesalget som har preget markedene i ukesvis akselererte inn i det analytikere advarer om kan bli et fullt bjørnemarked.marketwatch+1

Indeksen ligger nå omtrent 19 % under rekordnoteringen fra 22. juni, ifølge MarketWatch, som pekte på at en sluttkurs på eller under 11 707,78 vil markere et fall på 20 % fra toppen, den standardiserte definisjonen på et bjørnemarked. Fredag morgen rapporterte Bloomberg at de amerikanske aksjeterminene falt ytterligere, og at SOX-indeksen var på randen av et bjørnemarked og lå an til å forlenge torsdagens tap.bloomberg+1

En rotasjon bort fra AI-vinnerne

Salgspresset markerer en brå vending for brikkeaksjene, som mer enn doblet seg mellom slutten av mars og midten av juni drevet av skyhøy AI-relatert etterspørsel. Jared Blikre i Yahoo Finance bemerket at mange av indeksens 30 komponenter har falt 25–30 % i løpet av de siste ti handelsdagene, og beskrev kursutviklingen som en hode-skulder-topp som kan signalisere ytterligere nedgang dersom kjøperne ikke klarer å gjenvinne 12 000-nivået.investopedia+1

SK Hynix, som debuterte med sine amerikanske depotbevis (ADR) på Nasdaq ↗ 0.99% den 10. juli, har vært et brennpunkt for nedsalget. Etter å ha steget 13 % den første dagen, falt depotbeviset 9,6 % neste handelsdag og fortsatte å falle, mens aksjene i Seoul opplevde et historisk fall på 15 % på en enkelt dag. Produsenter av minnebrikker har generelt tatt den største smellen, og data fra Yahoo Finance viser at Roundhill Memory ETF allerede befinner seg i et bjørnemarked.finance.yahoo+3

Mekanismene bak fallet

Analytikere peker på flere krefter som forsterker det som ellers kunne vært en kontrollert gevinstsikring. Reuters rapporterte at hedgefond solgte brikkeaksjer for fjerde uke på rad inn mot juli. Utbredelsen av girede ETFer knyttet til enkeltaksjer innen halvledere, spesielt i Sør-Korea der personkundedrevne girede fond har est ut til rundt 9 milliarder dollar i forvaltningskapital, har skapt en mekanisk tilbakeslagseffekt der fallende kurser utløser tvungne rebalanseringssalg.finance.yahoo+2

En analyse fra Investing.com påpekte at halvlederhandelen ble så populær og så tungt gired at når stemningen snur bare litt, tar tvangssalg over, noe som gjør at normale korreksjoner fremstår langt mer urovekkende enn det fundamentale forhold skulle tilsi.investing

Hva skjer videre

Markedene retter nå blikket mot neste runde med resultater fra teknologigigantene Alphabet ↘ 3.58%, Microsoft ↗ 0.52%, Meta ↗ 1.02% og Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 2.24% for å få svar på om veksten i AI-investeringer holder stand. Kontrakter på Nasdaq 100 var ned 1,9 % i den tidlige førhandelen fredag, mens S&P 500-terminene falt 0,9 %, der Nvidia ↘ 1.47% ledet de såkalte «Magnificent Seven»-aksjene nedover.marketwise+1

«Hvis vi stenger under 12 000 i dag, og deretter spretter kraftig opp igjen fredag eller mandag, vil det tyde på at det var et falsk brudd nedover», sa Blikre i Yahoo Finance på torsdag. «But det er å forskuttere utviklingen litt akkurat nå.»finance.yahoo