Halvledarindex nära björnmarknad efter fördjupat chipras

Philadelphias halvledarindex föll under den noga bevakade 12 000-nivån på torsdagen och stängde på cirka 11 841, en nedgång med runt 4,5 procent för dagen. Detta efter att den chiputförsäljning som präglat marknaderna i veckor accelererade till vad analytiker varnar kan bli en regelrätt björnmarknad.marketwatch+1

Indexet ligger nu ungefär 19 procent under sitt stängningsrekord från den 22 juni, enligt MarketWatch. Sajten pekar ut en stängning på eller under 11 707,78 som gränsen för ett fall på 20 procent från toppen, vilket är den gängse definitionen av en björnmarknad. På fredagsmorgonen rapporterade Bloomberg att de amerikanska aktieterminerna fortsatte att falla, och att SOX-indexet var på gränsen till en björnmarknad och såg ut att förlänga torsdagens förluster.bloomberg+1

En rotation bort från AI-vinnare

Utförsäljningen innebär en tvärvändning för halvledaraktierna, som mer än fördubblades mellan slutet av mars och mitten av juni drivet av en rusande AI-efterfrågan. Yahoo Finances Jared Blikre noterade att många av indexets 30 komponenter har fallit med 25 till 30 procent under de senaste tio handelsdagarna. Han beskrev kursrörelsen som en huvud-skuldra-formation som kan signalera ytterligare nedgångar om köparna misslyckas med att återta 12 000-nivån.investopedia+1

SK Hynix, vars amerikanska depåbevis (ADR) debuterade på Nasdaq ↗ 0.99% den 10 juli, har varit en brännpunkt i raset. Efter att ha rusat 13 procent under sin första handelsdag föll depåbeviset med 9,6 procent under nästa session och fortsatte sedan nedåt, samtidigt som aktien i Seoul noterade ett rekordras på 15 procent under en enskild dag. Tillverkare av minneschip har generellt sett drabbats hårdast av säljtrycket, och data från Yahoo Finance visar att Roundhill Memory ETF redan befinner sig i en björnmarknad.finance.yahoo+3

Mekanismerna bakom nedgången

Analytiker pekar på flera krafter som förstärker vad som annars hade kunnat vara en kontrollerad vinsthemtagning. Reuters rapporterade att hedgefonder sålde halvledaraktier för fjärde veckan i rad inför juli. Framväxten av hävstångs-ETF:er kopplade till enskilda halvledarbolag, särskilt i Sydkorea där småsparardrivna hävstångsfonder svällt till cirka 9 miljarder dollar i tillgångar, har skapat en mekanisk återkopplingsloop där fallande kurser utlöser tvingade ombalanseringsförsäljningar.finance.yahoo+2

En analys från Investing.com noterade att halvledarhandeln blivit så populär och så högt belånad att när sentimentet vänder det minsta, tar tvångsförsäljningar över. Detta gör att normala rekyler framstår som betydligt mer alarmerande än vad fundamenta motiverar.investing

Vad händer nu

Marknaden blickar nu framåt mot nästa omgång kvartalsrapporter från techjättar som Alphabet ↘ 3.58%, Microsoft ↗ 0.52%, Meta ↗ 1.02% och Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 2.24% för att få klarhet i om tillväxten i AI-investeringar håller i sig. Terminer för Nasdaq 100 backade 1,9 procent i den tidiga förhandeln på fredagen, medan S&P 500-terminerna föll 0,9 procent, med Nvidia ↘ 1.47% i spetsen för nedgångarna bland de så kallade "Magnificent Seven".marketwise+1

"Om vi stänger under 12 000 i dag och sedan studsar upp starkt igen på fredag eller måndag, så tyder det på ett falskt utbrott nedåt", sade Yahoo Finances Blikre på torsdagen. "But det är att gå händelserna lite i förväg just nu."finance.yahoo