Globalt oppkjøpsmarked falt 41 prosent i tredje kvartal

Globale fusjoner og oppkjøp beløp seg til 993 milliarder dollar i tredje kvartal, en nedgang på 41 prosent fra andre kvartal, ifølge LSEG-data sitert av Reuters. Det var det første kvartalet under 1 billion dollar siden andre kvartal 2025. Høyere lånekostnader, stigende energipriser og politisk usikkerhet dempet aktiviteten gjennom sommeren. Likevel ligger 2026 an til å bli et rekordår målt i transaksjonsverdi.dailysabah+1

Så langt i år er det globale volumet for fusjoner og oppkjøp opp 28 prosent til 3,9 billioner dollar, det høyeste nivået for perioden siden 2001. Antall avtaler falt imidlertid med 8 prosent til nivåer sist sett i 2020. Mergermarket-data viser også at 2026 er på vei mot et rekordår målt i dollarverdi. Nedgangen i USA var brattere: transaksjonsvolumet der falt med nesten halvparten, til 535 milliarder dollar, i tredje kvartal.finance.yahoo+1

Renter og avkastning tynger markedet

Referanserenten på 10-årige amerikanske statsobligasjoner nådde 5,34 prosent torsdag 1. oktober, det høyeste nivået siden 2002. Dette fulgte den største kvartalsvise økningen i renten dette århundret. Federal Reserve hevet renten med 25 basispunkter i september. Leder for Mergermarket, Lucinda Guthrie, pekte også på krav om en nedbremsing i AI-kappløpet og kostnadene ved USAs krig i Iran, som har presset opp energi- og andre priser.dailysabah+1

"På marginen gjør (høyere renter) verdsettelser noen ganger litt vanskeligere," sa John Collins, global leder for M&A hos Morgan Stanley. Han la til at "jeg er ikke klar for å kalle det en nedgang basert på det vi ser". UBS ↗ 0.99%-analytiker Erika Najarian var mer forsiktig, og skrev at "et misfornøyd obligasjonsmarked innebærer en dypere frys i fremtidig aktivitet".finance.yahoo+1

Kun 10 avtaler over 10 milliarder dollar ble annonsert i kvartalet, det laveste antallet siden fjerde kvartal 2024. Disse inkluderte Banca Monte dei Paschi sitt bud på 32 milliarder dollar for Banco BPM og Gold Fields' ↗ 0.20% bud på 25,7 milliarder dollar for Northern Star Resources.dailysabah

Lyspunkter gjenstår

Ikke alle regioner opplevde nedgang. M&A-aktiviteten i Asia og Stillehavsområdet steg 8 prosent fra andre kvartal til 242 milliarder dollar, og var opp 36 prosent fra året før. Grenseoverskridende avtaler er opp 32 prosent så langt i år. Carsten Woehrn, medleder for M&A i Europa, Midtøsten og Afrika hos Goldman Sachs ↘ 1.01%, sa at den totale transaksjonsverdien kan passere toppen fra 2021 hvis dagens tempo holder seg.dailysabah

Aksjemarkedene viser samme tendenser. Smartring-produsenten Oura utsatte sin planlagte børsnotering, og Holtec Nuclear og Bamboo Insurance har også trukket seg fra noteringer, alle med henvisning til markedsforholdene. Investorer vil få flere signaler senere denne måneden når de største bankene legger frem resultater. Bankenes prognoser for investeringsbankinntekter varierer fra et fall hos Bank of America ↗ 0.47% til vekst i det midtre til høye ten-tallet hos JPMorgan ↗ 0.00%.finance.yahoo

"Vi hadde et ekstraordinært andre kvartal. Tredje kvartal er en normalisering snarere enn slutten på en syklus," sa Sarah Jones i advokatfirmaet Clifford Chance.dailysabah