Dollaren styrkes mens tradere vedder på renteheving fra Fed i desember

Dollaren steg for andre dag på rad onsdag 11. november. Høyere inflasjonstall enn ventet for oktober og haukaktige uttalelser fra sentralbanksjef Christopher Waller fikk tradere til å satse tyngre på en renteheving i desember, muligens en større økning. Euroen og pundet falt videre, og statsobligasjonsrentene holdt seg nær toppnivåene de hoppet til etter at tallene ble lagt frem.

Konsumprisindeksen steg 0,4 % i oktober. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat og energi, steg 0,3 % for tredje måned på rad, melder Reuters. Økonomer hadde ifølge CNBC Comcast Corporation ↗ 1.09% forventet 0,3 % for hovedindeksen og 0,2 % for kjerneinflasjonenreuters.com+1.

Waller satte standarden, så kom tallene

Waller talte i London tirsdag, noen timer før tallene ble sluppet. Han sa at han hellet mot en heving på et kvart prosentpoeng på Feds møte 8. til 9. desember, selv om inflasjonen skulle avta. Hvis kjerneinflasjonen kom inn "rundt 0,3 % eller enda høyere", sa han at "en heving på 50 basispunkter i styringsrenten bør vurderes på desembermøtet", melder Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 0.39%. Dallas Fed-president Lorie Logan sa at det "kan være mulig å bevege seg raskere" enn kvartprosenthevingen Fed godkjente i september, ifølge Reutersreuters.com+1.

Toårige statsobligasjonsrenter hadde sin største daglige oppgang siden begynnelsen av april 2025. Tiårsrenten klatret mot 4,93 %, melder The Starthestar.com.my.

Valutaer prises på nytt

Onsdag viste CME Groups ↗ 2.19% FedWatch-verktøy at tradere priset inn 87 % sannsynlighet for en heving på 25 basispunkter i desember, opp fra rundt 70 % en måned tidligere, ifølge Reuters. Sannsynligheten for et hopp på et halvt prosentpoeng lå mellom 10 % og 15 %, og tradernes estimater steg for så å falle noe tilbake i løpet av tirsdagens handel. Euroen, EUR/USD, falt til sitt laveste nivå siden mai 2025. Pundet, GBP/USD, lå nær et bunnivå for to uker. Mot yenen, USD/JPY, nærmet dollaren seg 160. Goldman Sachs ↗ 1.83% forventer nå hevinger i desember og mars, og Deutsche Bank ↗ 0.59% forventer økninger i desember, januar og mars, ifølge samme rapportfidelity.com.

ING ↗ 0.33% uttalte at den amerikanske rentekurven var "bear flattening", som betyr at kortsiktige renter stiger raskere enn langsiktige. Det mønsteret støtter vanligvis dollaren. ING sa at U.S. Dollar Index handlet nær årets høyeste nivåer og snart kunne teste motstanden rundt 103 på nytt, ifølge ING THINK. Banken la også til at en heving på 50 basispunkter kan være for aggressivt for mange FOMC-medlemmerthink.ing.com.

Tvil om bredden i oppgangen

Enkelte analytikere mener oppgangen ikke er så bred som hovedindeksen antyder. I en analyse fra FXStreet skriver Joshua Gibson at mesteparten av indeksens stigning siden august reflekterer svakhet i euroen, ettersom euroen utgjør 57,6 % av kurven. Han bemerket at Feds bredere handelsvektede dollarmål kun har steget omtrent halvparten så mye i årfxstreet.com.

Markedene var preget av lav aktivitet onsdag på grunn av Veterans Day-helligdagen. Tradere ser nå frem mot fredagens produsentprisdata for oktober for å se etter neste tegn på om Fed vil gå utover en heving på et kvart prosentpoeng.