Dollarn stärks när handlare satsar på räntehöjning från Fed i december

Dollarn steg för andra dagen i rad på onsdagen den 11 november. Inflationssiffror för oktober som var högre än väntat och hökaktiga uttalanden från Federal Reserves guvernör Christopher Waller fick handlare att satsa tyngre på en räntehöjning i december, möjligen en större sådan. Euron och pundet föll ytterligare, och obligationsräntorna låg kvar nära de toppnivåer de hoppade till efter att datan släppts.

Konsumentprisindex steg 0,4 % i oktober. Kärnpriserna, som exkluderar livsmedel och energi, steg 0,3 % för tredje månaden i rad, rapporterar Reuters. Ekonomer hade enligt CNBC Comcast Corporation ↗ 1.09% prognostiserat 0,3 % för huvudindexet och 0,2 % för kärninflationenreuters.com+1.

Waller satte ribban, sedan rensade datan den

Waller talade i London på tisdagen, några timmar före publiceringen. Han sa att han lutade åt en höjning med en kvarts procentenhet vid Feds möte den 8 till 9 december även om inflationen skulle kylas av. Om kärninflationen kom in "runt 0,3 % eller ännu högre", sa han, "bör en höjning med 50 punkter i styrräntan övervägas vid decembermötet", rapporterar Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 0.39%. Dallas Feds ordförande Lorie Logan sa att det "kan vara möjligt att agera snabbare" än den kvartsprocenthöjning som Fed godkände i september, enligt Reutersreuters.com+1.

Den tvååriga statsobligationsräntan hade sin största dagliga uppgång sedan början av april 2025. Tioårsräntan klättrade mot 4,93 %, rapporterar The Starthestar.com.my.

Valutor omprissätts

På onsdagen visade CME Groups ↗ 2.19% FedWatch-verktyg att handlare prissatte sannolikheten för en höjning med 25 punkter i december till 87 %, upp från cirka 70 % en månad tidigare, enligt Reuters. Sannolikheten för ett halvt procentsteg låg runt 10 % till 15 %, och handlarnas estimat steg för att sedan falla tillbaka något under tisdagens handel. Euron, EUR/USD, föll till sin lägsta nivå sedan maj 2025. Pundet, GBP/USD, svävade nära en tvåveckorslägsta. Mot yenen, USD/JPY, närmade sig dollarn 160. Goldman Sachs ↗ 1.83% förväntar sig nu höjningar i december och mars, och Deutsche Bank ↗ 0.59% förväntar sig ökningar i december, januari och mars, enligt samma rapportfidelity.com.

ING ↗ 0.33% sa att den amerikanska räntekurvan var "bear flattening", vilket innebär att kortsiktiga räntor stiger snabbare än långsiktiga. Det mönstret stöder vanligtvis dollarn. ING sa att U.S. Dollar Index handlades nära årets högsta nivåer och snart kunde testa motståndet runt 103 igen, enligt ING THINK. Banken sa också att en höjning med 50 punkter kan vara för aggressivt för många FOMC-ledamöterthink.ing.com.

Tveksamhet kring uppgångens bredd

Vissa analytiker tror att vinsterna inte är så breda som huvudindexet antyder. I en analys från FXStreet skrev Joshua Gibson att det mesta av indexets uppgång sedan augusti speglar eurosvaghet, eftersom euron utgör 57,6 % av korgen. Han noterade att Feds bredare handelsvägda dollarmått bara har stigit ungefär hälften så mycket i årfxstreet.com.

Marknaderna var tunna på onsdagen på grund av helgdagen Veterans Day. Handlare blickar nu mot fredagens producentprisdata för oktober för nästa tecken på om Fed kommer att gå utöver en höjning med en kvarts procentenhet.