BOJ vurderer renteheving i september og raskere stramming

Den japanske yenen styrket seg mot den amerikanske dollaren denne uken etter at Reuters rapporterte at Bank of Japan er klar til å heve renten så tidlig som i september, der markedet nå priser inn nesten 80 % sannsynlighet for en heving på møtet 17.-18. september. Valutaparet USD/JPY holdt seg rundt 159-nivået inn mot helgen, mens den amerikanske dollarindeksen var under press som følge av en rekke svakere amerikanske økonomiske data.reuters

BOJ signaliserer raskere stramming

Tre kilder med kjennskap til BOJs vurderinger uttalte til Reuters 14. august at sentralbanken vurderer å heve renten mer aggressivt enn det nåværende tempoet på omtrent to ganger i året. "En tidlig renteheving har kommet i sikte," sa en kilde, noe som tyder på en sterk sjanse for at BOJ vil handle på sitt neste policymøte. BOJ hevet sist renten i desember 2025 til 0,75 %, det høyeste nivået siden 1995.fxstreet+2

OIS-markedene priser for øyeblikket inn omtrent 70-80 % sannsynlighet for en renteheving i september, og et trekk er fullt inngriset innen oktober. Blant markedsdeltakerne kan foreløpige BNP-tall for andre kvartal i Japan på mandag og nasjonal KPI for juli på fredag presse forventningene om renteheving enda høyere.reuters+1

Svakere dollar reduserer gapet

På amerikansk side har svakere data for industri, sysselsetting og inflasjon dempet forventningene om ytterligere stramming fra Federal Reserve. KPI for juli viste avtakende inflasjon, og detaljhandelssalget i juli falt med 0,6 % fra måneden før, noe som forsterker forventningene om at Fed vil holde renten uendret på sitt septembermøte. University of Michigans indeks for forbrukertillit for august falt til 51,0 fra 55,2 i juli, noe som øker bekymringen for de amerikanske økonomiske utsiktene.finance.biggo

Analytikere anslår et område på 158,00-161,00 for USD/JPY i uken som kommer, der paret bremses nær 50 % Fibonacci-retrace-nivået rundt 159,60 og 100-dagers glidende gjennomsnitt på 160,01.finance.biggo

Uken som kommer: FOMC-referat og japanske data i fokus

FOMC-referatet fra møtet 28.-29. juli, som publiseres onsdag, er det viktigste arrangementet i USA, selv om analytikere venter en begrenset markedsreaksjon siden etterfølgende datagjennomganger allerede har endret renteforventningene. På den japanske siden vil BNP for andre kvartal på mandag og nasjonal kjerne-KPI for juli på fredag, med konsensus på +1,8 % i årsvekst, teste om prisingen av BOJs renteheving avanserer ytterligere. Økende spenninger i Midtøsten og den kommende utløpsdatoen for våpenhvilen mellom USA og Iran er underliggende risikoer som kan utløse volatilitet i yen-krysningene.finance.biggo