BOJ överväger räntehöjning i september och snabbare åtstramning

Den japanska yenen stärktes mot den amerikanska dollarn under veckan när Reuters rapporterade att Bank of Japan är redo att höja styrräntan så tidigt som i september, där marknaden nu prisar in nästan 80 % sannolikhet för en höjning vid mötet den 17-18 september. Valutaparet USD/JPY låg kvar runt 159-nivån inför helgen, samtidigt som det amerikanska dollarindexet sattes under press av en rad svagare amerikanska ekonomiska data.reuters

BOJ signalerar snabbare åtstramning

Tre källor med insyn i BOJ:s tänkande uppgav för Reuters den 14 augusti att centralbanken överväger att höja räntan mer aggressivt än den nuvarande takten på ungefär två gånger om året. "En tidig räntehöjning har kommit i sikte", sade en källa, vilket tyder på en stark chans att BOJ kommer att agera vid sitt nästa policymöte. BOJ höjde senast räntan i december 2025 till 0,75 %, den högsta nivån sedan 1995.fxstreet+2

OIS-marknaderna prisar för närvarande in cirka 70-80 % sannolikhet för en höjning i september, och en åtgärd är helt inprisad till oktober. Bland marknadsaktörerna kan Japans preliminära BNP-uppskattning för andra kvartalet på måndag och den nationella konsumentprisindexen för juli på fredag driva upp förväntningarna på räntehöjningar ytterligare.reuters+1

Dollarsvaghet minskar gapet

På den amerikanska sidan har svagare data för tillverkningsindustri, sysselsättning och inflation dämpat förväntningarna på ytterligare åtstramningar från Federal Reserve. Julis konsumentprisindex visade avtagande inflation, och detaljhandelsförsäljningen i juli föll med 0,6 % jämfört med månaden innan, vilket stärkte förväntningarna om att Fed kommer att hålla räntan oförändrad vid sitt septembermöte. University of Michigans index för konsumentförtroende för augusti sjönk till 51,0 från 55,2 i juli, vilket ökar oro för de amerikanska ekonomiska utsikterna.finance.biggo

Analytiker spår ett intervall på 158,00-161,00 för USD/JPY under den kommande veckan, där paret begränsas nära 50 % Fibonacci-återhämtningsnivån kring 159,60 och det 100-dagars glidande medelvärdet på 160,01.finance.biggo

Veckan som kommer: FOMC-protokoll och japanska data i fokus

FOMC-protokollet från mötet den 28-29 juli, som offentliggörs på onsdag, är veckans viktiga händelse i USA, även om analytiker väntar sig en begränsad marknadsreaktion eftersom efterföljande datapubliceringar redan har ändrat ränteförväntningarna. På den japanska sidan kommer BNP för andra kvartalet på måndag och den nationella kärninflationen för juli på fredag, med konsensus på +1,8 % i årsstakt, att testa om inprisningen av BOJ:s räntehöjning avancerar ytterligare. Eskalerande spänningar i Mellanöstern och det närmande utgångsdatumet för en vapenvila mellan USA och Iran är underliggande risker som kan utlösa volatilitet i yen-korsningar.finance.biggo