Alibabas brikke-enhet T-Head planlegger børsnotering i Hongkong

Alibaba Group ↘ 2.12% opplyste tirsdag 10. november at deres brikkedesign-enhet T-Head konfidensielt har søkt om børsnotering i Hongkong. Børsen har gitt grønt lys for at selskapet kan gå videre med utskillelsen. T-Head sendte inn en konfidensiell A1-søknad 11. september for et tilbud som vil kombinere et offentlig aksjesalg i Hongkong med en institusjonell plassering, meldte Reuters. Avtalens størrelse, struktur og eierandelen Alibaba vil beholde etter noteringen er ennå ikke avgjort.centraloregondaily.com

Søknaden gjør T-Head til den første frittstående Alibaba-enheten som søker børsnotering siden konsernet startet sin omstrukturering i 2023, ifølge South China Morning Post, som eies av Alibaba.scmp.com

Godkjenninger gjenstår

Noteringen krever fortsatt godkjenning fra noteringskomiteen ved Hong Kong Stock Exchange, og en søknad til det kinesiske finanstilsynet (CSRC) må fullføres, ifølge Investing.com. Alibaba fikk også unntak fra børsens regler som normalt gir eksisterende aksjonærer rett til aksjer i det utskilte selskapet. Selskapet uttalte at en slik rettighet ville medføre uforholdsmessige kostnader, inkludert mulige krav om amerikansk verdipapirregistrering og restriksjoner under kinesisk lov for distribusjon av aksjer. Selskapet advarte om at utskillelsen kanskje ikke blir gjennomført, og ga ingen tidsplan.ca.investing.com

T-Head er heleid av Alibaba, produserer komplette datasenterbrikker i Kina, og forventes å forbli et datterselskap etter noteringen, meldte Bloomberg. Alibaba uttalte at en separat notering vil la investorer verdsette brikkevirksomheten for seg selv. Det vil også gi T-Head direkte tilgang til egenkapital- og gjeldsmarkeder og gjøre det lettere å få bankfinansiering.theedgemalaysia.com

Estimat for kapitalinnhenting

Alibaba har ikke offentliggjort et målbeløp. International Financing Review hadde rapportert at aksjesalget kan hente inn 2 til 3 milliarder dollar, ifølge The Standard. Analytikere i JPMorgan ↗ 0.05% har anslått T-Heads potensielle verdi til mellom 25 og 62 milliarder dollar, meldte Futu News. Samme rapport opplyste at Alibabas aksjer i Hongkong falt etter nyheten om børsnoteringen 10. november.thestandard.com.hk+1

Ved å hente kapital i det offentlige markedet får T-Head tilgang til ekstern finansiering, noe som gjør at konsernet slipper å bære tunge investeringskostnader alene, sa Mike Leung, investeringsforvalter hos Wocom Securities, til avisen. Han la til at volatile verdsettelser og langsomme regulatoriske godkjenninger er de største hindringene for store børsnoteringer innen brikkeindustrien.scmp.com

Kinas satsing på brikker

Noteringen kommer samtidig som Kina satser på teknologisk selvforsyning. I september avduket T-Head sin Zhenwu V900 AI-brikke, som ifølge Alibaba leverer tre ganger ytelsen til forgjengeren og forventes å nå masseproduksjon i første kvartal 2027, meldte The Standard. Børsnoteringer i Hongkong hentet inn 403,9 milliarder Hongkong-dollar de første 10 månedene av året, nær rekorden fra 2010, selv om aktiviteten har kjølnet dette kvartalet, ifølge avisen. Alibaba legger frem resultater for tredje kvartal 19. november.thestandard.com.hk+1