AI-salg sender globale kredittmarginer til 17-måneders topp

Globale obligasjonsmarkeder viser nå de tydeligste tegnene til risikoaversjon på over et år. Et nedsalg i aksjer knyttet til kunstig intelligens og økende geopolitisk uro har drevet investorer mot trygge havner. Risikopåslagene for selskapsobligasjoner verden over økte til 129 basispunkter, det høyeste nivået siden mai 2025, ifølge en Bloomberg-indeks. Fredag 23. oktober nådde marginene på dollarobligasjoner fra høyt rangerte asiatiske selskaper sitt bredeste nivå siden juli i fjor, melder Bloomberg.finance.yahoo.com+1

Utvidelsen viser at bekymringen for gjeldsfinansierte AI-investeringer har spredt seg fra aksjemarkedet til kredittmarkedet. Investorer frykter at teknologien ikke vil generere overskudd raskt nok til å rettferdiggjøre de enorme utgiftene.finance.yahoo.com

Svak åpning i Asia

Asiatisk kredittmarked åpnet svakt på fredag, ifølge tradere. Regionale kredittbytteavtaler (CDS) økte med rundt 1,5 basispunkter til 78, og marginene for kinesiske teknologiselskaper økte med 3 til 5 basispunkter. Kinesiske obligasjoner med investeringsgrad ble indikert opptil 5 basispunkter høyere, mens indiske og koreanske obligasjoner steg med opptil 3 basispunkter, ifølge rapporten.finance.yahoo.com

Bevegelsen fulgte etter et kraftig fall torsdag 22. oktober. S&P 500 falt 1,2 %, den verste dagen siden juli, mens Nasdaq Composite falt 2,6 %, melder Associated Press. Meta Platforms falt 7 % etter kvartalstallene, og Lam Research falt markant etter å ha varslet om forsyningsproblemer, bemerker TheStreet. Amerikanske statsobligasjoner hadde sin beste dag på over to år. 10-årsrenten falt tilbake under 5 % idet et dypere AI-fall, uro i Frankrike og nye spenninger i Midtøsten økte etterspørselen etter trygghet, melder Bloomberg. "Folk er plutselig livredde for mengden obligasjonsutstedelser fra AI-relaterte selskaper," sa Mitch Goldberg i ClientFirst Strategy til CNBC.bloomberg.com+3

Debatten om boblen tilspisses

Nedsalget har skapt splid blant profilerte investorer. Den 20. oktober uttalte Citadel-grunnlegger Ken Griffin at investorer "nesten helt sikkert" befinner seg i en AI-boble. Han sa til Bloomberg under Citadels Future of Global Markets-konferanse at "enhver radikal transformasjon av økonomien vår er vanligvis sammenvevd med en boble," melder The Hill. Griffin advarte også om et mulig overskudd av grafikkchiper og sa at "marginalprisene faktisk vil falle fritt," melder Financial Express.thehill.com+1

Blackstone-president Jon Gray var uenig etter selskapets tredjekvartalstall. "Med AI bygger du kapasitet, og du håper at du kan holde tritt med etterspørselen," sa han til Bloomberg TV, og la til at "etterspørselen er nesten parabolsk." Deutsche Bank-sjef Christian Sewing og BlackRock-sjef Larry Fink har også avvist frykten for en boble.bloomberg.com+1

Låneopptak er hovedbekymringen. Amazon, CoreWeave, Google, Meta, Microsoft og Oracle hadde utstedt obligasjoner for 193 milliarder dollar per begynnelsen av august, opp fra 16,7 milliarder dollar i 2024, ifølge LSEG-data sitert av The Hill.thehill.com