Didžiausi Azijos rizikos ribojimo fondai po liepos DI akcijų išpardavimo patyrė didžiausius 2026 m. nuostolius

Kai kurie didžiausi Azijos daugiastrateginiai rizikos ribojimo fondai liepos mėnesį patyrė didžiausius šių metų mėnesinius nuostolius: brutalus su dirbtiniu intelektu (DI) susijusių puslaidininkių akcijų išpardavimas Japonijoje, Pietų Korėjoje ir Kinijoje panaikino pelną, sukauptą per puikų pirmąjį 2026 m. pusmetį.

Išbandymas platforminiams fondams

„Reuters“ duomenimis, Honkonge įsikūrusios bendrovės „Pinpoint Asset Management“ pagrindinis daugiastrateginis fondas liepą smuko 9 proc., o „Polymer Capital Management“, geriausius rezultatus pirmąjį pusmetį demonstravęs Azijos daugiastrateginis fondas, valdantis daugiau nei 6 mlrd. JAV dolerių turtą, prarado 6,9 proc. ir sumažino savo metinį prieaugį iki 11,5 proc. Singapūro 9 mlrd. JAV dolerių vertės „Dymon Asia“ daugiastrateginis fondas patyrė panašų 6,5 proc. nuostolį, o jo prieaugis nuo sausio iki liepos sumažėjo iki 7,5 proc.investing

Didesnis nei 5 proc. mėnesio nuostolis yra itin reikšmingas šiems vadinamiesiems platforminiams fondams, kurie skirsto kapitalą keliems valdytojams, taikantiems įvairias strategijas: nuo akcijų ir fiksuoto pajamingumo priemonių iki makroekonominių ir žaliavų strategijų. Šių fondų tikslas yra sušvelninti svyravimus ir išlaikyti mažą koreliaciją su rinkos kryptimi.finimize+1

Platesnio masto nuosmukis

Vis dėlto daugiastrateginiai fondai pasirodė geriau nei visa rinka. „Goldman Sachs“ ↘ 0.62% skaičiuoja, kad pagrindiniai Azijos akcijų atrankos rizikos ribojimo fondai liepą smuko 15,2 proc. Banko finansinio tarpininkavimo padalinys tai pavadino prasčiausiu mėnesiu šio regiono akcijų valdytojams per visą istoriją. „Bloomberg“ pranešė, kad regioniniai long-short fondai prarado 21 procentinį punktą metinio prieaugio, liepos 22 d. pasiekę 40 proc. piką.reuters+1

Pietų Korėjoje pagrindinis indeksas „Kospi“ per mėnesį smuko 22 proc. (didžiausias jo nuosmukis nuo 2008 m. finansų krizės), o Japonijos „Nikkei 225“ nukrito 8 proc. Išpardavimą lėmė susirūpinimas dėl investicijų į DI grąžos ir sverto pozicijų puslaidininkių akcijose panaikinimas, o „Goldman Sachs“ penkių dienų rizikos ribojimo fondų pozicijų mažinimą pavadino didžiausiu per visą istoriją.investing+2

Rizikos valdymo skirtumai

Ne visi fondai nukentėjo vienodai. Singapūre įsikūrusi „Arrowpoint Investment Partners“, kurią įkūrė buvęs „Millennium Management Asia“ bendras vykdomasis direktorius Jonathanas Xiongas, patyrė švelnesnį 2,6 proc. nuostolį, prieš liepos mėnesį sumažinusi fondo lygio riziką, kai pastebėjo pernelyg didelio finansinio sverto požymių Pietų Korėjos ir Taivano rinkose. „Kings Court Capital“ Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono fondas bei „Quantedge Capital“ taip pat pasiekė teigiamą grąžą, prieš nuosmukį sumažinę pozicijas perkaitusiose srityse.finance.yahoo+1

„Pagal rinkos kapitalizaciją tai yra didžiausias pozicijų mažinimas, kokį tik esame matę“, sakė Vikasas Pershadas, „M&G Investments“ Azijos akcijų portfelio valdytojas.reuters