Asiens führende Hedgefonds erleiden nach KI-Ausverkauf im Juli größte Verluste 2026

Mehrere der größten Multi-Strategy-Hedgefonds Asiens erlitten im Juli ihre größten Monatsverluste des Jahres. Ein drastischer Ausverkauf bei KI-bezogenen Halbleiteraktien in Japan, Südkorea und China machte Gewinne zunichte, die in einer hervorragenden ersten Hälfte des Jahres 2026 aufgebaut worden waren.

Plattformfonds auf dem Prüfstand

Der Haupt-Multi-Strategy-Fonds von Pinpoint Asset Management mit Sitz in Hongkong verzeichnete im Juli einen Rückgang von 9 %. Polymer Capital Management, im ersten Halbjahr mit einem Verwaltungsvermögen von mehr als 6 Milliarden US-Dollar der Asien-Multi-Strategy-Fonds mit der besten Wertentwicklung, verlor 6,9 %, wodurch sich der Gewinn seit Jahresbeginn auf 11,5 % verringerte, wie Reuters berichtet. Der 9 Milliarden US-Dollar schwere Dymon Asia Multi-Strategy-Fonds aus Singapur erlitt einen ähnlichen Verlust von 6,5 %, was den Gewinn von Januar bis Juli auf 7,5 % reduzierte.investing

Ein monatlicher Verlust von mehr als 5 % ist für diese sogenannten Plattformfonds bemerkenswert. Diese verteilen das Kapital auf mehrere Manager mit unterschiedlichen Strategien, von Aktien und Anleihen bis hin zu Makro und Rohstoffen, um die Volatilität zu glätten und eine geringe Korrelation zur Marktrichtung aufrechtzuerhalten.finimize+1

Breiterer Markteinbruch

Die Multi-Strategy-Fonds schnitten dennoch besser ab als die Branche insgesamt. Goldman Sachs ↘ 1.38% schätzte, dass Asiens überwiegend aktienorientierte Hedgefonds im Juli um 15,2 % fielen. Die Prime-Brokerage-Sparte der Bank bezeichnete dies als den schlechtesten Monat für regionale Aktienfonds seit Beginn der Aufzeichnungen. Bloomberg berichtete, dass regionale Long-Short-Fonds 21 Prozentpunkte ihrer bisherigen Jahresgewinne einbüßten, nachdem sie am 22. Juli einen Höchststand von 40 % erreicht hatten.reuters+1

Südkoreas Leitindex Kospi brach im Laufe des Monats um 22 % ein, der stärkste Rückgang seit der Finanzkrise von 2008, während der japanische Nikkei 225 um 8 % nachgab. Auslöser des Ausverkaufs waren Sorgen über die Renditen von KI-Investitionen und die Auflösung gehebelter Positionen in Halbleiteraktien. Goldman Sachs bezeichnete den kumulierten Fünf-Tage-Abbau der Bruttoexposition durch Hedgefonds als den größten in der Geschichte.investing+2

Unterscheidungsmerkmale im Risikomanagement

Nicht alle Fonds waren im gleichen Maße exponiert. Das in Singapur ansässige Unternehmen Arrowpoint Investment Partners, das vom ehemaligen Co-CEO von Millennium Management Asia, Jonathan Xiong, gegründet wurde, verzeichnete einen milderen Verlust von 2,6 %. Das Unternehmen hatte das Risiko auf Fondsebene vor dem Juli reduziert, nachdem es Anzeichen für eine übermäßige Verschuldung in Märkten wie Südkorea und Taiwan festgestellt hatte. Der Asien-Pazifik-Fonds von Kings Court Capital und Quantedge Capital erzielten ebenfalls positive Renditen, indem sie ihr Engagement in überhitzten Bereichen vor dem Absturz reduzierten.finance.yahoo+1

"Gemessen an der Marktkapitalisierung ist dies die größte Positionsauflösung, die wir je gesehen haben", sagte Vikas Pershad, Portfoliomanager für asiatische Aktien bei M&G Investments.reuters