DI plėtrą riboja nebe mikroschemos, o elektra ir atmintis

Pagrindinė kliūtis, stabdanti dirbtinio intelekto plėtrą, jau nebe procesorius. Tai visi kiti elementai: atmintis, elektros energija ir geopolitinė sistema, reikalinga mikroschemoms pervežti per sienas.

Nauja „GlobalData“ analizė, paskelbta rugpjūčio 5 d., rodo, kad išlaidos DI infrastruktūrai pasiekė etapą, kuriame kapitalo investicijos, tiekimo grandinės atsparumas ir prekybos politika plėtros spartą lemia labiau nei pati skaičiavimo galios paklausa. Šis posūkis aiškiai matomas šio finansinių rezultatų sezono ataskaitose: „SK Hynix“ ↘ 3.94% grynasis pelnas, palyginti su praėjusiais metais, augo 397,5 proc., „Samsung“ : 486,7 proc., o „Micron“ ↘ 0.77% fiksavo net 1 398,3 proc. šuolį. Visą tai lėmė didelio pralaidumo atminties trūkumas, dėl kurio DRAM pajėgumai yra visiškai išparduoti iki 2026 m.bloomberg+2

700 mlrd. JAV dolerių kapitalo ciklas

Didžiųjų debesų kompiuterijos bendrovių kapitalo išlaidos yra ryškiausias naujos eros signalas. „Bloomberg“ duomenimis, keturios didžiausios JAV debesų kompiuterijos įmonės šiemet kapitalo išlaidoms planuoja skirti iki 725 mlrd. JAV dolerių, daugiausia DI duomenų centrų įrangai. „Microsoft“ ↗ 0.69%, „Alphabet“ ↘ 0.30% ir „Meta“ ↗ 1.08% užfiksavo didesnį nei 65 proc. metinį kapitalo išlaidų augimą. „Alphabet“ padidino savo 2026 m. prognozę iki 175-190 mlrd. JAV dolerių, „Meta“ : iki 125-145 mlrd. JAV dolerių, o „Microsoft“ : iki 120-190 mlrd. JAV dolerių. „GlobalData“ tai vadina „didžiausiu taikos meto kapitalo ciklu verslo istorijoje“.it-online+1

„Nvidia“ ↗ 2.49% grynasis pelnas dėl duomenų centrų paklausos išaugo daugiau nei tris kartus, o „TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited“ ↘ 0.25% grynasis pelnas padidėjo 77,4 proc., nors pažangiausių technologinių procesų gamybos pajėgumų jau nebeužtenka visiems užsakymams. Bendrovės „Constellation Energy“ ↗ 3.35% grynojo pelno šuolis, siekiantis 1 247,5 proc., išryškina tai, ką „GlobalData“ analitikas Murthy Grandhi vadina tikrąja ribojančia kliūtimi: „Pagrindinis apribojimas dabartiniame etape yra elektra, o ne mikroschemos. Tai debesų kompiuterijos gigantai aiškiai pabrėžė per pastarąsias finansinių rezultatų pristatymo ataskaitas“.technologyforyou+1

Geopolitika įskaičiuota į skaičius

Prekybos politika tapo nuolatiniu sąnaudų kintamuoju. 2026 m. sausio mėn. Trumpo administracija pagal 232 straipsnį įvedė 25 proc. muitus tam tikroms pažangioms DI mikroschemoms. TSMC, „Samsung“ ir „SK Hynix“ prarado bendrąsias patvirtintų galutinių vartotojų išimtis savo gamykloms Kinijoje ir dabar turi gauti kasmetines JAV licencijas. 2025 m. gruodį dviejų dešimčių valstybių pasirašytas „Pax Silica“ susitarimas įteisina patikimą puslaidininkių tiekimo grandinę už Kinijos įtakos sferos.technologyforyou+1

IDC prognozuoja, kad pasaulinės išlaidos DI infrastruktūrai 2026 m. pasieks maždaug 497 mlrd. JAV dolerių (apie 53 proc. daugiau nei 2025 m.), o iki 2029 m. viršys 1 trln. JAV dolerių. „Rizika slypi ne lėtėjančioje DI paklausoje,“ sakė M. Grandhi, „o elektros energijos, atminties ir licencijavimo apribojimuose, kurie riboja plėtros spartą“.stocktitan+1