ხელოვნური ინტელექტის განვითარებას ახლა არა ჩიპები, არამედ ენერგია და მეხსიერება ზღუდავს

ხელოვნური ინტელექტის განვითარების შემაფერხებელი ფაქტორი უკვე აღარ არის პროცესორი. პრობლემა ყველაფერი დანარჩენია: მეხსიერება, ენერგია და გეოპოლიტიკური ბარიერები, რომლებიც ჩიპების საზღვრებს გარეთ გადაზიდვას სჭირდება.

GlobalData-ს ახალი ანალიზი, რომელიც 5 აგვისტოს გამოქვეყნდა, აჩვენებს, რომ AI ინფრასტრუქტურის დანახარჯები შევიდა ფაზაში, სადაც კაპიტალური ინვესტიციები, მიწოდების ჯაჭვის მდგრადობა და სავაჭრო პოლიტიკა უფრო მეტად განსაზღვრავს დანერგვის სიჩქარეს, ვიდრე წმინდა გამოთვლითი მოთხოვნა. ეს ცვლილება ნათლად ჩანს ამ კვარტლის ფინანსურ შედეგებში: SK Hynix-ის ↘ 3.94% წმინდა მოგება წლიურად 397.5%-ით გაიზარდა, Samsung-ის 486.7%-ით, ხოლო Micron-ის ↘ 0.77% 1,398.3%-ით. ეს ყველაფერი მაღალი გამტარუნარიანობის მეხსიერების დეფიციტით არის განპირობებული, რის გამოც DRAM სიმძლავრეები 2026 წლის ბოლომდე სრულად გაყიდულია.bloomberg+2

700 მილიარდი დოლარის კაპიტალური ციკლი

ჰაიპერსკეილერების კაპიტალური დანახარჯები ახალი ეპოქის ყველაზე ნათელი სიგნალია. Bloomberg-ის ცნობით, აშშ-ის ოთხი უდიდესი ღრუბლოვანი კომპანია წელს კაპიტალური დანახარჯების სახით 725 მილიარდამდე დოლარის დახარჯვას გეგმავს, ძირითადად AI მონაცემთა ცენტრების აღჭურვილობაზე. Microsoft-ის ↗ 0.69%, Alphabet-ის ↘ 0.30% და Meta-ს ↗ 1.08% კაპიტალური დანახარჯების ზრდამ თითოეულისთვის წლიურად 65%-ს გადააჭარბა. Alphabet-მა 2026 წლის პროგნოზი 175-190 მილიარდ დოლარამდე გაზარდა, Meta-მ 125-145 მილიარდამდე, ხოლო Microsoft-მა 120-190 მილიარდ დოლარამდე. GlobalData მას "კორპორაციულ ისტორიაში მშვიდობიანი პერიოდის უდიდეს კაპიტალურ ციკლს" უწოდებს.it-online+1

მონაცემთა ცენტრების მოთხოვნის ფონზე Nvidia-ს ↗ 2.49% წმინდა მოგება სამჯერ მეტად გაიზარდა, ხოლო TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited-ის ↘ 0.25% წმინდა მოგება 77.4%-ით გაიზარდა იმის მიუხედავადაც კი, რომ მოწინავე ტექნოლოგიური პროცესების სიმძლავრეები შეკვეთებს ვერ აკმაყოფილებს. Constellation Energy-ს ↗ 3.35% წმინდა მოგების 1,247.5%-იანი ნახტომი ხაზს უსვამს იმას, რასაც GlobalData-ს ანალიტიკოსი მურტი გრანდი ნამდვილ შემაკავებელ ფაქტორს უწოდებს: "ახლა შემაკავებელი ფაქტორი ენერგიაა და არა ჩიპები, რაც ჰაიპერსკეილერებმა ბოლო ფინანსურ ანგარიშგებებში პირდაპირ აღნიშნეს".technologyforyou+1

გეოპოლიტიკა ციფრებშია ასახული

სავაჭრო პოლიტიკა ხარჯების მუდმივ ცვლადად იქცა. 2026 წლის იანვარში, ტრამპის ადმინისტრაციამ 232-ე მუხლის შესაბამისად, გარკვეულ მოწინავე AI ჩიპებზე 25%-იანი ტარიფები დააწესა. TSMC-მ, Samsung-მა და SK Hynix-მა დაკარგეს ზოგადი საგამონაკლისო სტატუსი (VEU) ჩინეთში არსებული თავიანთი ქარხნებისთვის და ახლა აშშ-ის ყოველწლიური ლიცენზიები სჭირდებათ. Pax Silica-ს შეთანხმებამ, რომელსაც 2025 წლის დეკემბერში ორმა ათეულმა ქვეყანამ მოაწერა ხელი, ოფიციალურად ჩამოაყალიბა ნახევარგამტარების სანდო მიწოდების ჯაჭვი ჩინეთის გავლენის სფეროს მიღმა.technologyforyou+1

IDC-ის პროგნოზით, მსოფლიოში AI ინფრასტრუქტურის დანახარჯები 2026 წელს დაახლოებით 497 მილიარდ დოლარს მიაღწევს, რაც 2025 წელთან შედარებით დაახლოებით 53%-ით მეტია, ხოლო 2029 წლისთვის 1 ტრილიონ დოლარს გადააჭარბებს. "რისკი AI-ზე მოთხოვნის შემცირება კი არ არის," აღნიშნა გრანდიმ, "არამედ ენერგიის, მეხსიერებისა და ლიცენზირების შეზღუდვები, რომლებიც დანერგვის სიჩქარეს ზღუდავს".stocktitan+1