Rafmagn og minni en ekki örgjörvar takmarka nú uppbyggingu gervigreindar

Flöskuhálsinn sem hægir á framþróun gervigreindar er ekki lengur örgjörvinn. Það er allt hitt: vinnsluminni, rafmagn og sá stjórnmálalegi umgjörð sem þarf til að flytja kubba á milli landa.

Ný greining frá GlobalData, sem birt var 5. ágúst, sýnir að fjárfestingar í innviðum gervigreindar eru komnar á það stig þar sem fjármagnsfjárfestingar, viðnámsþol birgðakeðjunnar og viðskiptastefna ráða meiru um hraða uppbyggingar en sjálf eftirspurnin eftir reiknigetu. Breytingin sést glögglega í uppgjörum þessa ársfjórðungs: Hagnaður SK Hynix ↘ 2.01% jókst um 397,5% milli ára, Samsung um 486,7% og Micron ↗ 0.68% um 1.398,3%, allt drifið áfram af skorti á hábreiðbandsminni sem hefur leitt til þess að framleiðslugeta DRAM minna er uppseld allt til ársins 2026.bloomberg+2

Fjárfestingalota upp á 700 milljarða dala

Fjárfestingar stærstu skýjaþjónustufyrirtækjanna eru skýrasta merkið um þessa nýju tíma. Samkvæmt Bloomberg áætla fjögur stærstu bandarísku skýjaþjónustufyrirtækin nú að eyða allt að 725 milljörðum dala á þessu ári í fjárfestingar, einkum í búnað fyrir gervigreindagagnaver. Microsoft ↗ 0.69%, Alphabet ↘ 0.30% og Meta ↗ 0.07% sögðu öll frá meira en 65% vexti í fjárfestingum milli ára. Alphabet hækkaði spá sína fyrir árið 2026 í 175 til 190 milljarða dala, Meta í 125 til 145 milljarða dala og Microsoft í 120 til 190 milljarða dala. GlobalData kallar þetta „stærstu fjárfestingalotu á friðartímum í sögu viðskiptalífsins“.it-online+1

Hagnaður Nvidia ↗ 1.33% meira en þrefaldaðist vegna eftirspurnar frá gagnaverum, á meðan hagnaður TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 1.06% jókst um 77,4% þrátt fyrir að framleiðslugeta á háþróuðum örgjörvum anni ekki pöntunum. 1.247,5% hagnaðaraukning Constellation Energy ↗ 0.90% undirstrikar það sem Murthy Grandhi, sérfræðingur hjá GlobalData, kallar hina raunverulegu takmörkun: „Orka, en ekki örgjörvar, er nú meginflöskuhálsinn, sem er nokkuð sem stórfyrirtækin hafa tekið skýrt fram í nýlegum afkomuspám“.technologyforyou+1

Geopolitík orðin hluti af reikningsskilunum

Viðskiptastefna ríkja er orðin varanleg kostnaðarbreyta. Í janúar 2026 lagði stjórn Trumps 25% tolla á valda háþróaða gervigreindarkubba samkvæmt 232. grein. TSMC, Samsung og SK Hynix misstu undanþágur sínar fyrir verksmiðjur sínar í Kína og þurfa nú árleg leyfi frá Bandaríkjunum. Pax Silica samkomulagið, sem tveir tugir þjóða undirrituðu í desember 2025, festir í sessi trausta birgðakeðju hálfleiðara utan áhrifasvæðis Kína.technologyforyou+1

IDC spáir því að útgjöld til innviða gervigreindar á heimsvísu verði um 497 milljarðar dala árið 2026, sem er um 53% aukning frá 2025, og fari yfir 1.000 milljarða dala fyrir árið 2029. „Áhættan er ekki minnkandi eftirspurn eftir gervigreind,“ sagði Grandhi, „heldur skortur á rafmagni, minni og leyfisskerðingum sem hægja á uppbyggingunni“.stocktitan+1