Besivystančių rinkų įmonės pirmą kartą per ketverius metus viršijo pelno prognozes

„MSCI Emerging Markets Index“ įmonės pirmą kartą nuo 2022 m. pradžios viršija pelno prognozes, o tai, pasak „Bloomberg“, žymi lūžio tašką po kelerius metus trukusių nuviliančių verslo rezultatų besivystančiame pasaulyje.financialpost+1

Šis pelno proveržis įvyko besivystančių rinkų akcijoms šiais metais sparčiai augant, ką lėmė nepaprastas Azijos technologijų akcijų šuolis, susijęs su pasauline dirbtinio intelekto infrastruktūros plėtra.

Azijos technologijų sektorius pirmauja

2026 m. pirmojo ketvirčio pelno augimas Azijoje siekė apie 40 procentų, palyginti su praėjusiais metais, ir tai buvo vienas stipriausių ketvirčių per pastarąją istoriją, nors jis buvo stipriai koncentruotas į su dirbtiniu intelektu susijusias bendroves, teigiama „JP Morgan Asset Management“ priklausančios „JPMorgan Chase & Co.“ ↗ 0.56% mėnesinėje rinkos apžvalgoje. Pietų Korėja ir Taivanas gegužę fiksavo nepaprastą grąžą: Korėjos rinka per vieną mėnesį pakilo 33 procentais, puslaidininkių įmonėms pasinaudojus didžiųjų duomenų centrų operatorių investicijų paklausa.jpmorgan

„Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.“ ↘ 3.01% pranešė apie 58 procentų pelno šuolį ir anksčiau šiais metais padidino pajamų prognozę, o „SK Hynix“ ir „Samsung Electronics“ gegužę pasiekė trilijono dolerių rinkos kapitalizaciją. „Morgan Stanley“ ↘ 1.20% vasario mėnesį pažymėjo, kad besivystančių rinkų akcijos artėja prie stipriausio pelno augimo laikotarpio nuo 2002–2004 m. superciklo, kurį skatina dirbtinio intelekto investicijų banga.oneascent+2

Platus pagerėjimas ne tik technologijų sektoriuje

Pelno pagerėjimas apima ne tik puslaidininkius. Indijos naftos perdirbimo įmonės pasinaudojo padidėjusiomis perdirbimo maržomis ir besikeičiančiomis žalios naftos tiekimo grandinėmis, o „Indian Oil Corporation“ didina braziliškos naftos pirkimus, nes konfliktas Irane sutrikdė tradicinius Artimųjų Rytų tiekimo kelius. Brazilijos energetikos sektoriuje taip pat stebimas fundamentalių rodiklių stiprėjimas: šalies 2026 m. rezervinių pajėgumų aukcione buvo sudarytos sutartys dėl maždaug 19 gigavatų stabilios galios pajėgumų – tai didžiausias iki šiol patikimumu pagrįstas pirkimas – pritraukęs apie 12–13 milijardų dolerių investicijų.reuters+2

„JP Morgan Asset Management“ šią konstruktyvią aplinką sieja su silpnesniu doleriu, nuolatiniu deficitiniu finansavimu ir kelerius metus trunkančiu dirbtinio intelekto bei infrastruktūros kapitalo išlaidų ciklu. JAV doleris 2025 m. prekybos svertiniu pagrindu susilpnėjo maždaug 7 procentais, o strategai tikisi tolesnio silpnėjimo 2026 m.youtube+1

Struktūrinis pokytis

„MSCI Emerging Markets Index“ nuo 2024 m. pabaigos lenkia išsivysčiusias rinkas, iki 2026 m. balandžio mėn. generuodamas 35,6 procento metinę grąžą, palyginti su 17,3 procento „MSCI World Index“, rodo „RBC Wealth Management“ duomenys. Konsensuso prognozės rodo, kad besivystančių rinkų pelnas vienai akcijai 2026 m. išaugs beveik 50 procentų, palyginti su maždaug 19 procentų išsivysčiusiose rinkose.rbcwealthmanagement

Nepaisant ralio, vertinimai išlieka patrauklūs: „MSCI Emerging Markets Index“ prekiaujama 11,7 karto viršijant prognozuojamą pelną – tai beveik 40 procentų mažiau nei išsivysčiusių rinkų analogų. Pasauliniai investuotojai vis dar nepakankamai investuoja į šią turto klasę, o tai rodo, kad yra erdvės tolesniam kapitalo perskirstymui.ssga+1

„Besivystančios rinkos įžengė į kelerius metus trunkantį superciklą“, – sausio mėnesį rašė „Bloomberg Opinion“, pažymėdama, kad mechanizmai, lėmę 2025 m. gerus rezultatus – silpnas doleris, palankus pasaulinis augimas ir investuotojų noras diversifikuoti – išlieka tvirti.bloomberg