Ríkisskuldir Bandaríkjanna ná 40 billjónum dala: Lántökukostnaður í hæstu hæðum í mörg ár um allan heim

Sú staðreynd að ríkisskuldir Bandaríkjanna fóru yfir 40 billjónir dala í þessari viku varð til þess að lántökukostnaður hækkaði jafnt jaðar sem miðju í stærstu hagkerfum heims. Þetta eykur ótta um víðtækari lánsfjárkreppu þegar ríkisstjórnir frá Washington til Lundúna keppast um afskertan alþjóðlegan sparnað.

Lántökukostnaður Þýskalands til 10 ára náði sínu hæsta stigi síðan 2011 fyrr í vikunni, á meðan ávöxtunarkrafa 30 ára bandarískra viðmiðunarríkisskuldabréfa hækkaði í það hæsta í 19 ár, samkvæmt Politico. Í Bretlandi fóru 10 ára ríkisskuldabréf yfir 5 prósent, og opinberar tölur sem birtar voru á föstudag sýndu að ríkisskuldir Bretlands náðu 2,985 billjónum punda eftir að ríkisstjórnin tók óvænt 1,8 milljarða punda að láni í júlí, sem var 2,3 milljörðum pundum yfir spám fjárlagaskrifstofu Bretlands (OBR).politico+1

Umfangið á alþjóðlegum ríkisskuldamarkaði

Smitáhrifin frá bandarískum skuldabréfamörkuðum til Evrópu stafa af einföldu samspili: evrópskar ríkisstjórnir verða að keppa við stjórnvöld í Washington um fé alþjóðlegra fjárfesta. Sú keppni hefur harðnað þar sem bandarísk tæknifyrirtæki hafa fengið að láni hundruð milljarða dala til að fjármagna innviði gervigreindar, sem þrýstir enn frekar á alþjóðlegt framboð fjármagns.politico

The Independent varaði við því í forystugrein á föstudag að ef útsalan dýpkar gæti "virðisrýrnun bandarískra ríkisskuldabréfa orðið svo dramatísk og dreifst svo víða til annarra ríkisskulda að það skaðaði sparnað milljóna heimila og rýrði efnahagsreikning hvers einasta viðskiptabanka", og kallaði það mögulega lánsfjárkreppu "sem ekki hefur sést síðan á fjórða áratug síðustu aldar".independent

Japan hefur þegar fundið fyrir þrýstingnum, en 32 milljarðar dala af bandarískum ríkisskuldabréfum í eigu Japana voru seldir á markaði á sama tíma og stjórnvöld í Tókýó glíma við innfluttan orkukostnað og tollastríð.independent

Stjórnmálalegar afleiðingar um alla Evrópu

Fjárhagslegi þrýstingurinn kemur á viðkvæmum tíma í stjórnmálum. Frakkland, þar sem lántökukostnaður er nú meiri en á Ítalíu, stendur frammi fyrir forsetakosningum á næsta vori. Marine Le Pen kallaði hækkun ávöxtunarkröfu skuldabréfa "neikvætt uppgjör við 10 ára valdatíð Macrons". Olivier Blanchard, fyrrverandi aðalhagfræðingur IMF, varaði við því í síðustu viku: "Miðað við skuldir okkar og halla erum við líklega komin á hættusvæði".politico

Í Bretlandi stendur John Healey fjármálaráðherra frammi fyrir fjárlögum þann 28. október þar sem svigrúm hans í ríkisfjármálum hefur skroppið saman úr 24 milljörðum punda í vorkynningunni í minna en 8 milljarða punda, samkvæmt Resolution Foundation. Bretland eyddi 7,7 milljörðum punda í vaxtagreiðslur af skuldum í júlí einum, sem er næstum 10 prósentum meira en ári áður, á meðan bótagreiðslur hækkuðu um 7,2 prósent í 30 milljarða punda.finance.yahoo

Leiðin fram undan

Sérfræðingar bentu á að áhrif Íranstríðsins á orkuverð, sem drífa upp verðbólgu og neyða seðlabanka til að halda stýrivexti háum, auki enn á áskoranir við endurfjármögnun. Evrópski seðlabankinn hefur þegar hækkað stýrivexti einu sinni á þessu ári, á meðan breskir hagfræðingar vöruðu við því að hærri ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa eigi á hættu að skapa vítahring aðhaldssamra ríkisfjármála sem kæfi hagvöxt.independent+1

Almenn sátt ríkir um að Evrópa sé enn fjarri eigin ríkisskuldakreppu: heildarhalli evrusvæðisins er helmingi minni en í Bandaríkjunum og stofnanabundnar varnir hafa batnað síðan 2010. En eins og Thomas Pugh, aðalhagfræðingur hjá RSM UK, orðaði það: "Hærri ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa, þrálát verðbólga og ríkisstjórn sem er ákveðin í að eyða meiru þýðir að lántökur eru á leið með að haldast yfir 4 prósentum af landsframleiðslu á þessu ári. Það er hætta á að ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa haldist hærri lengur og geri hvert pund sem ríkisstjórnin tekur að láni dýrara".politico+1