Wall Street exige des garanties aux hedge funds face à la chute des actions liées à l’IA

Les banques de Wall Street ont commencé à exiger des garanties supplémentaires de la part des hedge funds alors qu'une vente massive de plusieurs semaines sur les actions liées à l'intelligence artificielle et aux semi-conducteurs s'intensifie, provoquant une aversion au risque croissante sur les marchés mondiaux, a rapporté le Financial Times mardi.ft

Ces appels de marge marquent un revirement brutal pour les stratégies de hedge funds qui avaient largement profité du boom de l'IA plus tôt en 2026. Selon Reuters ↗ 5.66%, les fonds quantitatifs ont enregistré leurs pires résultats commerciaux en près d'un an début juillet, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.42% notant que les gestionnaires systématiques ont rendu un quart de leurs rendements depuis le début de l'année alors qu'ils fuyaient "agressivement" les transactions liées à l'IA. L'effet de levier des hedge funds est tombé à ses niveaux les plus bas en un an, signe de l'ampleur du désendettement.reuters

Une vente massive qui ne s'arrête pas

La débâcle s'est accélérée mardi lorsque le Kospi sud-coréen a plongé de près de 11%, avec Samsung Electronics et SK Hynix chutant chacun de plus de 13%, selon Bloomberg. La Bourse de Corée a suspendu les transactions au comptant sur les indices Kospi et Kosdaq pendant 20 minutes après la chute des contrats à terme. Le carnage s'est propagé aux actions de puces cotées aux États-Unis la semaine dernière, Micron ↘ 8.85% chutant d'environ 6% et AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 8.15% et Broadcom ↘ 0.60% perdant chacun environ 2%.finance.yahoo+1

La vente massive de semi-conducteurs, qui, selon Forbes, avait déjà effacé 1 300 milliards de dollars de valeur boursière début juillet, a été alimentée par des doutes sur la durabilité des dépenses d'investissement dans l'IA et des signes de progrès dans les capacités avancées de fabrication de puces de la Chine.forbes+1

Les traders crypto ajoutent de l'huile sur le feu

Ajoutant une couche de risque supplémentaire, les traders de cryptomonnaies se sont tournés en masse vers les actions liées à l'IA et aux semi-conducteurs, déployant des stratégies perfectionnées à l'ère des meme coins. Le volume quotidien des contrats liés aux actions sur Binance est passé de 85 millions de dollars en février à 5,5 milliards de dollars en juillet, soit une augmentation de 6 370%, selon les données de Bloomberg citées par Benzinga. Sur Hyperliquid, les traders peuvent prendre des positions à effet de levier allant jusqu'à 20 fois sur des contrats à terme perpétuels sur actions.facebook

Les hedge funds se positionnent désormais de l'autre côté de ces transactions. Le hedge fund sud-coréen Hyperithm se procure des actions de sociétés comme SK Hynix par l'intermédiaire de courtiers locaux, puis vend à découvert les contrats perpétuels sur les plateformes de cryptomonnaies pour percevoir les paiements de financement générés par la demande unilatérale des particuliers, a déclaré le PDG Sangrok Oh à Bloomberg.facebook

"C'est une tour de liquidité construite par des investisseurs particuliers, donc après un certain temps, elle est presque vouée à s'effondrer rapidement", a déclaré à Bloomberg Jukan Choe, analyste chez Citrini Research.facebook