Wall Street et Blackstone mobilisent 63 milliards de dollars pour les puces d’Anthropic

Bank of America ↗ 0.32%, Blackstone ↘ 1.98%, Citi Citigroup Inc. ↗ 1.36% et Morgan Stanley ↗ 1.86% ont annoncé lundi 26 octobre qu'ils fourniraient 63 milliards de dollars pour l'achat de puces d'IA et d'équipements réseau Broadcom ↗ 4.00% pour le compte d'Anthropic. Reuters a qualifié cette opération de l'un des plus importants accords de dette liés au développement de l'IA. Cette annonce a eu lieu le jour même où Anthropic a déposé son dossier d'introduction en bourse. Ce calendrier lie directement les besoins en puissance de calcul de l'entreprise aux marchés de la dette.reuters.com

Fonctionnement de la structure

Une structure ad hoc (véhicule de titrisation) nouvellement formée utilisera le financement engagé par les quatre institutions pour acheter des accélérateurs d'IA XPU et des équipements réseau Broadcom, qu'elle louera ensuite à Anthropic, selon le communiqué conjoint. Bank of America, Citi et Morgan Stanley organisent la tranche de premier rang. Blackstone est le seul fournisseur de la tranche de second rang. Broadcom fournit une garantie de valeur résiduelle équivalente à la tranche de premier rang, ce que Bloomberg a décrit comme un filet de sécurité sur une partie du financement. L'accord s'inscrit dans le cadre d'un contrat stratégique de capacité de calcul annoncé précédemment par Broadcom, et les livraisons devraient débuter en 2027.ca.finance.yahoo.com+1

"Le besoin en puissance de calcul pour l'IA continue de croître à un rythme extraordinaire", a déclaré le PDG de Broadcom, Hock Tan. Il a ajouté que l'accord "valide le fait qu'il existe du capital disponible pour financer une telle croissance". Le président de Blackstone, Jon Gray, a déclaré que la demande croissante en IA "crée une opportunité énorme de financer la capacité de calcul à grande échelle". Les actions de Broadcom ont progressé d'environ 0,6 % dans les échanges après la clôture suite à l'annonce, a rapporté Investing.com.finance.yahoo.com+1

Contexte de l'accord

Apollo et Blackstone avaient déjà convenu de financer une expansion de 35 milliards de dollars de la capacité de calcul d'Anthropic dans le cadre d'un accord précédent avec Broadcom, a rapporté Reuters. Dans un document déposé en avril, Broadcom a indiqué qu'Anthropic accéderait à environ 3,5 gigawatts de capacité de nouvelle génération basée sur des TPU via Broadcom à partir de 2027. Broadcom a ajouté que le volume utilisé par Anthropic dépendrait de la "poursuite de son succès commercial". Le dossier S-1 d'Anthropic évalue le loyer d'un contrat de location d'équipement Broadcom sur cinq ans à environ 125,2 milliards de dollars, hors intérêts, a noté EconoTimes.econotimes.com+2

Le contexte de l'introduction en bourse

Plus tôt lundi, Anthropic a déposé son dossier S-1 pour coter ses actions de classe A sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole "ANT". Le document fait état d'un chiffre d'affaires de 16,3 milliards de dollars pour le premier semestre 2026 et d'une perte nette de plus de 80 milliards de dollars. La majeure partie de cette perte provient de variations de la valeur des obligations et d'autres instruments. Selon CNBC, l'entreprise a environ 417 milliards de dollars d'obligations de calcul futures, avec 125 à 150 milliards de dollars supplémentaires attendus pour les livraisons de capacité entre 2028 et 2031. CBS News a rapporté que le dossier cite l'accès au capital, y compris le financement par la dette, comme un facteur clé de la croissance future de l'entreprise.cnbc.com+3