Tesla : les actions chutent malgré un flux de trésorerie positif surprise

Les actions de Tesla ↘ 0.84% ont chuté jeudi 22 octobre, bien que ses résultats du troisième trimestre aient dépassé les prévisions de Wall Street. Le bénéfice net GAAP a chuté d'environ 43 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 787 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires est resté pratiquement stable à 28,05 milliards de dollars. La surprise du rapport réside dans la trésorerie. Tesla a généré 1,53 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible, alors que les analystes s'attendaient à une consommation de 4,92 milliards. Cela s'explique principalement par des dépenses en IA et en robotique bien inférieures aux attentes.reuters.com+1

Des dépenses inférieures aux prévisions

Les dépenses d'investissement se sont élevées à 4,7 milliards de dollars, soit plus du double du chiffre de l'année précédente, mais en deçà des 7,5 milliards attendus par les analystes, selon les données du London Stock Exchange Group citées par Reuters. Le directeur financier, Vaibhav Taneja, a déclaré que Tesla réduisait ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à environ 20 milliards de dollars, contre 25 milliards, invoquant une gestion du capital plus efficace.irishtimes.com+1

Le bénéfice ajusté par action a été de 0,48 $, supérieur au consensus de 0,43 $, et le chiffre d'affaires a battu l'estimation de 27,9 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires automobile a chuté de 3 % et celui de l'énergie de 16 % à 2,88 milliards de dollars. La marge brute automobile, hors crédits réglementaires, était de 18,1 %, au-dessus des estimations. Les coûts de recherche et développement ont augmenté à 2,76 milliards de dollars contre 1,63 milliard, ce qui a ramené le résultat opérationnel à 718 millions de dollars.reuters.com+2

"Des dépenses d'investissement plus faibles suggèrent une approche moins 'tout pour le tout' dans la course à l'IA que ce à quoi on pourrait s'attendre de la part d'Elon", a déclaré Ryan Lee de Direxion.reuters.com

Chute des actions et analystes divisés

L'action a baissé d'environ 4 % lors des échanges avant l'ouverture. CNBC a indiqué que cette baisse était largement due aux inquiétudes concernant les investissements de Tesla dans les technologies émergentes. Le titre a continué de baisser lors des échanges matinaux. Jed Dorsheimer, de William Blair, a déclaré que Musk avait "tempéré les attentes" concernant le robot Optimus et les revenus des robotaxis. Deutsche Bank ↘ 0.73% a maintenu sa recommandation d'achat, et Canaccord Genuity a relevé son objectif de cours à 442 $. L'analyste de Barclays ↘ 1.18%, Dan Levy, a affirmé que les "initiatives de croissance dans l'IA de Tesla restent intactes".cnbc.com+2

Objectifs revus à la baisse et discussions avec SpaceX

Musk a fixé un objectif de vente de 5 millions de véhicules par an d'ici 2030. C'est bien en dessous de son objectif initial de 20 millions. L'approvisionnement en batteries a limité les livraisons du troisième trimestre à 486 532 véhicules. Musk a déclaré que la demande "dépasse notre production d'une marge significative".247wallst.com+1

Ces résultats tombent alors que des comités spéciaux de Tesla et SpaceX étudient une éventuelle fusion, que Musk a qualifiée de "bonne idée" mardi. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Musk a déclaré qu'il avait l'impression de "danser dans un champ de mines". Il a noté que tout accord nécessiterait l'approbation des actionnaires de Tesla, qualifiant cela d'"obstacle assez élevé".cnbctv18.com+1