Pékin étend la liquidité en yuan et l'accès aux obligations à Hong Kong

Le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng, a annoncé que la facilité de services en RMB passera de 200 à 500 milliards de yuans, tandis que le quota du Southbound Bond Connect augmentera à 800 milliards de yuans.economictimes+1
Hong Kong a lancé un système central de compensation de l'or et a relancé le commerce des contrats à terme sur l'or, visant à multiplier par dix sa capacité de stockage pour dépasser 2 000 tonnes métriques d'ici 2030.reuters
Ces mesures interviennent alors que la Chine pousse à l'internationalisation du yuan dans un contexte de changements géopolitiques, le Brésil préparant également sa première émission souveraine d'obligations panda d'une valeur allant jusqu'à 735 millions de dollars, selon Reuters.reuters

Les autorités de Pékin et de Hong Kong ont annoncé mardi un vaste ensemble de mesures visant à renforcer la position de Hong Kong en tant que principal centre offshore de renminbi, en élargissant la connectivité financière transfrontalière et en améliorant le rôle de la ville dans le commerce mondial des devises, des obligations et de l'or dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.economictimes+2

Expansion du pool de liquidités en yuan

Le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Pan Gongsheng, s'exprimant lors du sommet FIC & Bond Connect de Hong Kong, a déclaré que la taille totale de la facilité de services en RMB — qui donne aux banques locales accès à des prêts en monnaie chinoise auprès de l'Autorité monétaire de Hong Kong — plus que doublera pour atteindre 500 milliards de yuans (74 milliards de dollars), contre 200 milliards de yuans. La facilité avait déjà été étendue de 100 milliards à 200 milliards de yuans en février 2026.theedgemalaysia+3

Les régulateurs ont également relevé le quota annuel du Southbound Bond Connect, qui permet aux investisseurs institutionnels de Chine continentale d'acheter des obligations offshore via Hong Kong, à 800 milliards de yuans, contre 500 milliards de yuans. Pan a déclaré que Hong Kong bénéficierait du besoin croissant des investisseurs de diversifier leurs actifs à mesure que la Chine étend l'utilisation internationale du yuan, notant que la demande pour la monnaie s'élargit au-delà du règlement commercial vers l'investissement, le financement, la tarification et les avoirs de réserve.economictimes+1

Commerce de l'or et infrastructure de marché

Hong Kong a lancé mardi un système central de compensation de l'or et a relancé le commerce des contrats à terme sur l'or libellés en dollars américains dans le cadre de ses efforts pour devenir un centre régional de réserve de métaux précieux. Le chef de l'exécutif de Hong Kong, John Lee, a déclaré que la nouvelle infrastructure de compensation aiderait à établir un écosystème complet de commerce de l'or, selon Reuters. La ville a également lancé un programme « Delivery Connect » avec le Shanghai Gold Exchange pour faciliter les règlements transfrontaliers en or et vise à multiplier par plus de dix la capacité totale de stockage d'or pour dépasser 2 000 tonnes métriques d'ici 2030.reuters+1

La poussée des obligations panda du Brésil

Par ailleurs, le Brésil se prépare à émettre ses premières obligations panda souveraines — des titres de créance libellés en yuans sur le marché intérieur chinois. Le ministre des Finances, Dario Durigan, a déclaré à Reuters Thomson Reuters Corporation le 25 juin que le pays prévoyait de lever jusqu'à 5 milliards de yuans (735 millions de dollars), marquant le plus grand début de dette basée sur le yuan par un souverain étranger en Chine. Durigan a décrit l'émission comme un « test » visant à aider les entreprises brésiliennes à étendre leur présence dans la deuxième économie mondiale. Le Brésil deviendrait le cinquième émetteur souverain au cours de l'année écoulée à puiser dans le marché de la dette intérieure chinoise, soulignant l'attrait croissant du financement libellé en yuans alors que les pays cherchent des alternatives à l'emprunt en dollars.reuters+2

Sources (15)