Meta lance une levée de fonds record de 95 milliards de dollars pour l’IA

Meta Platforms ↘ 1.64% a annoncé lundi 26 octobre son intention de lever jusqu'à 95 milliards de dollars lors de sa plus grande levée de fonds en capital jamais réalisée, a rapporté Reuters. Cet argent servira à financer des centres de données, de la puissance de calcul et d'autres infrastructures liées à l'IA. L'entreprise, qui a passé des années à racheter ses propres actions, procède désormais à l'émission de nouveaux titres, avec environ 35 milliards de dollars offerts immédiatement et un programme de 60 milliards prévu pour l'année prochaine.finance.yahoo.com

Fonctionnement de l'opération

Selon l'annonce de Meta, la première tranche comprend 22,5 milliards de dollars d'actions ordinaires de classe A vendues via des accords de vente à terme avec Morgan Stanley ↗ 1.86% et Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07%. Meta livrera ces actions et encaissera les fonds aux dates de son choix, au plus tard le 19 novembre 2027. La seconde partie représente environ 12,5 milliards de dollars d'actions de dépôt adossées à des actions privilégiées convertibles obligatoires. Celles-ci seront converties en actions ordinaires vers le 15 août 2029, et Meta prévoit de les coter sur le Nasdaq ↘ 0.34% sous le symbole "METAM."markets.ft.com

Le programme distinct de 60 milliards de dollars de vente sur le marché permettra de vendre les nouvelles actions de classe C sans droit de vote une fois qu'elles commenceront à être négociées, ce qui est attendu au premier trimestre 2027. Meta a précisé n'avoir pas encore fixé le calendrier ou les conditions. Nvidia ↗ 0.90%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 5.45% et Broadcom ↗ 4.00% ont indiqué qu'ils pourraient acheter jusqu'à 5 milliards de dollars d'actions au total, bien que Business Insider ait noté que ces engagements ne sont pas contraignants.ksl.com+1

Pression sur les dépenses et doutes des investisseurs

Meta prévoit de dépenser entre 135 et 145 milliards de dollars en projets d'investissement en 2026. L'entreprise affirme que ses investissements dans l'IA "génèrent déjà des rendements tangibles" grâce à un engagement accru et à une meilleure performance publicitaire. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif au troisième trimestre, avec une sortie de 2,12 milliards de dollars, une première en plus d'une décennie.investopedia.com+1

L'action a chuté lors des premiers échanges avant d'osciller entre de légères pertes et de faibles gains. Stock Titan estime que le plan complet diluerait les actionnaires d'environ 5,5 %. La même analyse indique qu'il s'agirait de la première vente de nouvelles actions par Meta pour son propre compte depuis décembre 2013. "Nous nous attendons à ce que les investisseurs continuent de s'interroger sur le financement et le potentiel de futures levées de capitaux", ont écrit les analystes de William Blair.ksl.com+3

Suivre l'exemple d'Alphabet

L'opération suit de près la structure utilisée par Alphabet ↗ 0.84% en juin : actions ordinaires, actions privilégiées convertibles obligatoires et programme de vente sur le marché. La levée de fonds d'Alphabet avait atteint 84,75 milliards de dollars. Cependant, par rapport à la taille de l'entreprise, le plan de Meta est environ trois fois plus important. Ben Wood de CCS Insight a déclaré à CNBC que cette décision "reflète les niveaux d'investissement vertigineux nécessaires pour rester dans la course à l'armement de l'IA".cnbc.com+1