Meta startet Rekord-Kapitalerhöhung von 95 Milliarden Dollar für KI

Meta Platforms ↘ 1.64% gab am Montag, den 26. Oktober, bekannt, dass es im Rahmen seiner bisher größten Kapitalbeschaffung bis zu 95 Milliarden Dollar aufnehmen will, wie Reuters berichtete. Das Geld soll in Rechenzentren, Rechenleistung und andere KI-Infrastruktur fließen. Das Unternehmen, das jahrelang eigene Aktien zurückgekauft hat, verkauft nun neue Anteile: Rund 35 Milliarden Dollar werden sofort angeboten, ein Programm über 60 Milliarden Dollar ist für das nächste Jahr geplant.finance.yahoo.com

So funktioniert der Deal

Laut der Ankündigung von Meta umfasst die erste Tranche 22,5 Milliarden Dollar an Stammaktien der Klasse A, die über Termingeschäfte mit Morgan Stanley ↗ 1.86% und Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07% verkauft werden. Meta wird diese Aktien liefern und den Erlös zu frei wählbaren Zeitpunkten, spätestens jedoch bis zum 19. November 2027, vereinnahmen. Der zweite Teil besteht aus etwa 12,5 Milliarden Dollar an Hinterlegungsscheinen, die durch Pflichtwandelvorzugsaktien besichert sind. Diese werden um den 15. August 2029 in Stammaktien umgewandelt, und Meta plant die Notierung an der Nasdaq ↘ 0.34% unter dem Symbol "METAM."markets.ft.com

Das separate At-the-Market-Programm im Volumen von 60 Milliarden Dollar sieht den Verkauf neuer stimmrechtsloser C-Aktien vor, sobald der Handel beginnt, was für das erste Quartal 2027 erwartet wird. Meta teilte mit, dass Zeitplan und Bedingungen noch nicht festgelegt seien. Nvidia ↗ 0.90%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 5.45% und Broadcom ↗ 4.00% gaben an, dass sie Aktien im Gesamtwert von bis zu 5 Milliarden Dollar kaufen könnten, wobei Business Insider anmerkt, dass diese Zusagen nicht bindend sind.ksl.com+1

Ausgabendruck und Anlegerzweifel

Meta erwartet für 2026 Investitionsausgaben zwischen 135 und 145 Milliarden Dollar. Das Unternehmen erklärt, seine KI-Investitionen würden "bereits greifbare Erträge" durch höheres Engagement und bessere Werbeperformance generieren. Der freie Cashflow war im dritten Quartal negativ, mit einem Abfluss von 2,12 Milliarden Dollar, dem ersten seit über einem Jahrzehnt.investopedia.com+1

Die Aktie fiel im frühen Handel und schwankte anschließend zwischen leichten Verlusten und Gewinnen. Stock Titan schätzt, dass der Gesamtplan die Aktionäre um etwa 5,5 Prozent verwässern würde. Dieselbe Analyse besagt, dass dies der erste Verkauf neuer Aktien auf eigene Rechnung durch Meta seit Dezember 2013 wäre. "Wir erwarten, dass Anleger weiterhin die Finanzierung und das Potenzial für künftige Kapitalerhöhungen hinterfragen werden", schrieben Analysten von William Blair.ksl.com+3

Dem Beispiel von Alphabet folgend

Der Deal folgt eng der Struktur, die Alphabet ↗ 0.84% im Juni nutzte: Stammaktien, Pflichtwandelvorzugsaktien und ein At-the-Market-Programm. Die Kapitalerhöhung von Alphabet belief sich auf 84,75 Milliarden Dollar. Im Verhältnis zur Unternehmensgröße ist der Plan von Meta jedoch etwa dreimal so groß. Ben Wood von CCS Insight sagte gegenüber CNBC, der Schritt "spiegelt die schwindelerregenden Investitionssummen wider, die erforderlich sind, um im KI-Wettrüsten Schritt zu halten."cnbc.com+1