Les devises et actions latino-américaines chutent après le maintien des taux par la Fed

Les devises et actions latino-américaines ont chuté mercredi après que la Fed a maintenu ses taux entre 3,50 % et 3,75 %, tout en signalant une possible hausse, propulsant le dollar à un plus haut de deux mois.Global Banking & Finance Review+1
Le peso mexicain a enregistré la plus forte baisse de la région tandis que le Bovespa brésilien a reculé, plombé par une chute de Vale ; l'Argentine a fait exception avec des gains.U.S. News & World Report
Neuf des 18 responsables de la Fed prévoient désormais au moins une hausse des taux d'ici la fin de l'année, un revirement brutal par rapport aux prévisions de mars qui suggéraient une baisse, selon Reuters.Global Banking & Finance Review+1

La plupart des devises et actions latino-américaines ont reculé mercredi alors que les investisseurs digéraient les signaux de politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale américaine, qui a maintenu ses taux d'intérêt stables tout en signalant la possibilité de hausses futures sous la direction du nouveau président Kevin Warsh.

La Fed surprend les marchés avec un « dot plot » restrictif

La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur entre 3,50 % et 3,75 % lors de la réunion des 16 et 17 juin — la première de Warsh en tant que président — mais a créé la surprise par son résumé des projections économiques mis à jour. Neuf des 18 responsables prévoient désormais au moins une hausse des taux avant la fin de 2026, un revirement marqué par rapport au « dot plot » de mars, qui avait suggéré une baisse des taux. La prévision médiane du taux de fin d'année est passée de 3,4 % en mars à 3,8 %, impliquant une hausse de 25 points de base par rapport aux niveaux actuels.U.S. News & World Report+3

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. et JPMorgan Chase ont qualifié le résultat de clairement restrictif et plus agressif que ce que les marchés attendaient. Le Wall Street Journal News Corp a rapporté que la Fed « a fortement signalé que le prochain mouvement pourrait être une hausse des taux ».Seoul Economic Daily+1

Les marchés latino-américains encaissent le choc

L'indice du dollar a bondi à un plus haut de plus de deux mois après la décision, mettant sous pression les devises des marchés émergents dans toute la région. L'indice MSCI suivant les devises latino-américaines a chuté de 0,6 %, tandis que son homologue boursier a perdu 0,9 %, selon Reuters.Global Banking & Finance Review+1

Le peso mexicain a été le plus durement touché, chutant de 1,2 % et en voie de connaître sa plus forte baisse journalière en plus d'une semaine. Le real brésilien s'est affaibli de 0,55 %, tandis que le Bovespa a reculé de 0,75 %, entraîné par une baisse de 2,4 % du mineur Vale . Le peso colombien a chuté de près de 1 % et le peso chilien a glissé de 0,57 %.U.S. News & World Report+1

L'Argentine a fait exception à la tendance régionale, son indice boursier MerVal progressant de 0,8 %.U.S. News & World Report

Retombées plus larges sur les marchés émergents

La vente massive s'est étendue au-delà de l'Amérique latine. Les marchés américains ont également terminé en baisse mercredi, et les rendements des obligations du Trésor ont bondi alors que les investisseurs réévaluaient la trajectoire des taux. Standard Chartered a noté que les marchés intègrent désormais une hausse complète des taux cette année, avec un aplatissement baissier de la courbe des rendements obligataires américains.sc.com+1

Ce virage restrictif pose un défi aux banques centrales latino-américaines, dont plusieurs avaient assoupli leur politique. Le sol péruvien a été une rare exception, gagnant 0,82 % sur la séance. Pour le reste de la région, le signal de la Fed selon lequel les coûts d'emprunt pourraient encore augmenter assombrit les perspectives à court terme pour les flux de capitaux vers les marchés émergents.Global Banking & Finance Review

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