Les actions mondiales proches de records, l’inflation américaine éloigne une hausse des taux

Les actions mondiales ont oscillé près de leurs sommets historiques vendredi, la modération de l'inflation américaine publiée cette semaine ayant repoussé les attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale. Les traders n'anticipent plus qu'une probabilité de 35% pour un relèvement en septembre, contre 55% une semaine plus tôt.english.kontan

L'indice des prix à la production aux États-Unis est resté inchangé sur un mois en juillet, tout en progressant de 4,7% sur un an, un chiffre inférieur aux estimations. Combinée à un indice des prix à la consommation en hausse de seulement 0,1%, cette statistique renforce l'idée que la Fed maintiendra ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion, une hausse n'étant pas pleinement intégrée par les marchés avant décembre. Le S&P 500 a progressé de 0,65% jeudi pour signer un nouveau record, le Nasdaq a gagné 0,81% et le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,13%.aa+1

Des voix divergentes au sein de la Fed

Les déclarations de plusieurs responsables de la Fed ont mis en évidence des divisions au sein de la banque centrale. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a réitéré sa position selon laquelle les taux doivent être relevés pour ramener l'inflation vers son objectif, tandis que le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a estimé que le marché du travail était vulnérable et que l'inflation pourrait déjà ralentir d'elle-même.globalbankingandfinance

L'indice MSCI All-World s'est négocié juste en dessous de ses records historiques, s'apprêtant à enregistrer une troisième hausse hebdomadaire consécutive, tandis que l'indice du dollar américain a glissé sous le seuil des 100 points. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a reculé de cinq points de base à 4,66%. L'or s'est replié après un sommet de deux mois, mais reste en bonne voie pour signer sa plus forte progression mensuelle depuis février, les banques centrales et les investisseurs s'étant rués sur le métal précieux face à l'atténuation des attentes de hausses de taux agressives.reuters+1

Les risques géopolitiques en embuscade

Malgré ce rallye, les incertitudes entourant les efforts diplomatiques pour résoudre le conflit entre les États-Unis et l'Iran ont continué de peser sur le sentiment du marché. Le baril de Brent a progressé de 1,7% vendredi à 88,5 dollars, s'orientant vers un gain hebdomadaire de 6%, alors que les États-Unis menacent d'étendre le blocus naval de l'Iran.reuters

« Actuellement, l'incertitude géopolitique reste le seul obstacle macroéconomique majeur pour un marché qui bénéficie par ailleurs de vents arrière puissants grâce aux résultats d'entreprises et aux perspectives de politique monétaire », a commenté Kyle Rodda, stratège chez Capital.com.reuters

Charu Chanana, responsable de la stratégie d'investissement chez Saxo, a toutefois averti que ce rebond restait fragile. « Il s'agit toujours d'un rallye alimenté par l'actualité plutôt que d'un véritable régime d'appétit pour le risque », a-t-elle souligné. « Sans clarification au Moyen-Orient et dans le détroit d'Ormuz, une nouvelle flambée du pétrole pourrait rapidement raviver l'inflation et les inquiétudes concernant la Fed. »english.kontan

Les fonds mondiaux surfent sur la vague

Cet optimisme s'est traduit dans les flux financiers, les fonds d'actions mondiaux ayant enregistré leur douzième semaine consécutive de souscriptions nettes à hauteur de 18,62 milliards de dollars, contre 17,27 milliards la semaine précédente, selon les données de LSEG Lipper. En Asie, l'indice japonais Nikkei 225 s'est orienté vers un gain hebdomadaire d'environ 5%, tandis que l'indice élargi Topix se dirigeait vers un record de clôture.devdiscourse+1