Les actions des puces mémoire chutent après les gains d’efficacité de DeepSeek

Les actions de SanDisk ↘ 4.03% ont chuté de plus de 5% lundi, les investisseurs se débarrassant des titres liés aux puces mémoire en réaction au dernier modèle d'IA de DeepSeek, qui a démontré des réductions drastiques de la mémoire nécessaire pour exécuter les charges de travail d'IA. La vague de ventes a touché tout le secteur : Micron Technology ↘ 4.66% a perdu environ 5%, SK Hynix ↘ 6.82% a chuté de plus de 7% à Séoul, tandis que Western Digital ↘ 3.65% et Seagate Technology ↘ 1.69% ont chacune reculé de plus de 4%.ibtimes+1

Le déclencheur a été le modèle V4.1 Flash de DeepSeek, lancé le 10 septembre, qui a introduit des changements architecturaux réduisant la consommation de cache clé-valeur à environ un quart de la mémoire à large bande passante et un huitième du stockage SSD par rapport à son prédécesseur. Concrètement, cela permet au modèle de servir quatre à huit fois plus d'utilisateurs simultanés avec la même empreinte mémoire. Le lancement a d'abord frappé les marchés coréens le 11 septembre, faisant chuter Samsung Electronics de 3,5% et SK Hynix de 2,2%, avant de se propager aux marchés américains lundi.startupfortune+2

Un double coup dur pour les fabricants de puces

Les inquiétudes liées à DeepSeek ont été exacerbées par un débat distinct sur le rythme du développement de l'IA. Le PDG d'Anthropic, Dario Amodei, a publié samedi un essai de 3 800 mots intitulé "We Must Pace the Frontier", appelant à un ralentissement coordonné du développement des capacités d'IA à l'échelle de l'industrie. Des dirigeants d'autres entreprises d'IA ont rapidement soutenu l'initiative. Les actions des fabricants de puces ont suivi la tendance : Marvell Technology ↘ 5.68% a perdu près de 8% dans les échanges avant bourse, tandis qu'Intel ↘ 4.11% a également fortement chuté. Les contrats à terme du Nasdaq ont plongé de 1,78%.blockonomi+4

Tout le monde n'a pas accepté l'argument de la sécurité. Michael Burry, le gestionnaire de fonds spéculatifs connu pour son pari contre le marché immobilier américain avant la crise de 2008, a rejeté les appels au ralentissement sur X, les qualifiant d'intéressés, arguant que les grands modèles de langage ne sont pas une véritable intelligence artificielle et n'ont donc "rien d'IA à ralentir". Il a suggéré que cette rhétorique sert de couverture pratique avant des introductions en bourse prévues, écrivant que "les IPO ont besoin de battage médiatique et de poudre aux yeux".businessinsider

La thèse haussière sous pression

Le rallye du secteur de la mémoire reposait sur l'hypothèse que les charges de travail d'IA nécessiteraient des quantités toujours plus importantes de mémoire à large bande passante et de stockage flash NAND. La fourchette sur 52 semaines de SanDisk s'étend d'environ 82 à 2 354 dollars, reflétant un enthousiasme extraordinaire des investisseurs. Parmi les 24 analystes couvrant le titre, la recommandation moyenne reste à l'achat.stockanalysis+1

Il reste à voir si les gains d'efficacité de DeepSeek sont isolés ou s'ils signalent un changement plus large. Certains ingénieurs notent que si la réduction de l'empreinte mémoire d'inférence est significative, elle ne diminue pas l'énorme mémoire requise pour entraîner les grands modèles d'IA, ce qui suggère que les implications à long terme pourraient être plus nuancées que ce que la vente de lundi laisse supposer.ibtimes