Les actionnaires de Warner Bros. voteront sur l’accord avec Netflix en mars

Les actionnaires de Warner Bros. Discovery ↗ 0.03% devraient voter sur l'offre d'acquisition de 82,7 milliards de dollars de Netflix ↘ 1.77% en mars, ce qui accélère considérablement le calendrier par rapport au vote initialement prévu en avril, a rapporté lundi CNBC, propriété de Comcast Corporation ↘ 2.59%.

Selon David Faber de CNBC, le vote pourrait avoir lieu au cours des deux premières semaines de mars. Ce calendrier accéléré fait suite à la décision prise le 20 janvier par Netflix et Warner Bros. Discovery de modifier leur accord pour une transaction entièrement en numéraire évaluée à 27,75 dollars par action, éliminant la structure initiale en numéraire et en actions qui comprenait 23,25 dollars en numéraire et 4,50 dollars en actions Netflix.deadline+4

Course contre l'offre hostile de Paramount

Le vote accéléré est perçu comme une manœuvre stratégique pour contrer une offre publique d'achat hostile concurrente de 108,4 milliards de dollars de la part de Paramount Skydance ↘ 1.29%, dirigée par David Ellison. Le conseil d'administration de Warner Bros. Discovery a rejeté à l'unanimité l'offre de Paramount à plusieurs reprises, la qualifiant d'« inadéquate » et « non conforme aux intérêts » des actionnaires.mediaplaynews+3

Paramount a prolongé la date limite de son offre publique d'achat de 30 dollars par action jusqu'au 20 février, s'octroyant un délai supplémentaire pour convaincre les investisseurs que sa proposition est supérieure à celle de Netflix. La société a lancé une bataille par procuration, a déposé une plainte contre Warner Bros. Discovery et a annoncé son intention de nommer des candidats au conseil d'administration.aljazeera+4

Fin janvier, seuls environ 168,5 millions d'actions de Warner Bros. Discovery avaient été apportées en soutien à l'offre de Paramount, soit bien en deçà du seuil de 50 % nécessaire pour prendre le contrôle des quelque 2,48 milliards d'actions de la société. Warner Bros. Discovery a noté que plus de 93 % des actionnaires avaient rejeté le « plan inférieur de Paramount ».streamtvinsider+1

Enjeux pour l'industrie du streaming

Si les actionnaires approuvent la transaction avec Netflix, l'accord ferait l'objet d'un examen approfondi de la part des autorités de la concurrence américaines et européennes, qui évalueront si cette fusion réduirait la concurrence ou limiterait le choix des consommateurs.globalbankingandfinance+1

Pour Netflix, l'acquisition des actifs de streaming et de studio de Warner Bros. Discovery — notamment HBO, HBO Max et des franchises comme « Friends » et « Batman » — fournirait une puissance culturelle pour des spin-offs et des suites axés sur le streaming. L'accord ferait également de Netflix le plus grand acteur mondial du streaming avec environ un demi-milliard d'abonnés.marketscreener+2

Si les actionnaires rejettent l'accord avec Netflix, Paramount Skydance devrait accroître la pression et tenter de remplacer les membres du conseil d'administration de Warner Bros. par des administrateurs plus ouverts à l'examen de son offre hostile. L'acquisition par Netflix n'inclurait pas les actifs linéaires de Warner Bros. Discovery — CNN, TNT Sports et Discovery — qui seraient scindés en une nouvelle entité cotée en bourse appelée Discovery Global.mediaplaynews+3