Le dollar recule après un sommet de 18 mois, la Fed tempère les attentes

Le dollar a reculé jeudi 15 octobre après avoir atteint un pic de 18 mois. Les commentaires prudents des responsables de la Réserve fédérale et une baisse des rendements des bons du Trésor ont conduit les traders à réduire leurs paris sur une hausse des taux en octobre, malgré un rapport sur l'inflation plus élevé que prévu, rapporte Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 2.36%. L'indice du dollar a chuté lors des échanges en Asie et en Europe. Il a effacé la majeure partie de ses gains de mercredi, lorsque les données sur l'inflation l'avaient propulsé à son plus haut niveau depuis avril 2025, selon Reuters et Trading Economicsreuters.com+2.

L'euro, suivi sous le ticker EUR/USD, a rebondi après un plus bas de 18 mois et se dirigeait vers sa plus forte hausse quotidienne en près de deux mois. La livre sterling, ou GBP/USD, s'est redressée après un plus bas de 13 mois, rapporte Reutersfinance.yahoo.com.

IPC élevé, puis repli

Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 3,7 % sur l'année jusqu'en septembre, contre 3,4 % en août et au-dessus des 3,6 % prévus. Les prix sous-jacents ont progressé de 2,6 %, contre des attentes de 2,5 %, rapporte Investing.com. L'IPC sous-jacent a augmenté de 0,3 % sur le mois, au-dessus des 0,2 % attendus par les économistes, et les marchés ont brièvement intégré une probabilité d'environ 50 % d'une hausse lors de la réunion de la Fed des 27 et 28 octobre, indique Reutersca.investing.com+1.

Ces probabilités ont ensuite chuté. Les traders tablaient sur une probabilité d'environ 30 % d'une hausse en octobre, contre 20 % avant la publication des données, selon les chiffres de CME FedWatch ↗ 1.36% cités par Investing.comca.investing.com.

La Fed affiche sa patience

La vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, Michelle Bowman, et la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ont toutes deux déclaré que la banque centrale pourrait attendre d'avoir une image plus claire avant la réunion d'octobre, rapporte Reuters. Daly a précisé que des hausses de taux supplémentaires pourraient être nécessaires, mais qu'il n'y avait aucune urgence à agir ce mois-ci. Bowman, s'exprimant lors des réunions du FMI et de la Banque mondiale à Bangkok, n'a vu aucune urgence à une nouvelle hausse après le récent relèvement de la Fed, qui a porté la fourchette cible à 3,75 % à 4,00 %, selon The Economic Timeseconomictimes.indiatimes.com+1.

"Les marchés ont en quelque sorte estimé que ce n'était peut-être pas assez chaud pour forcer la main de la Fed en octobre", a déclaré Khoon Goh d'ANZ. Il a ajouté que la réunion tombe quelques jours seulement avant les élections de mi-mandat, rapporte Reutersreuters.com.

Les rendements dictent la tendance

L'inflation élevée a ravivé les craintes que les taux restent élevés plus longtemps, ainsi que les inquiétudes concernant la lourde dette des entreprises spécialisées dans l'IA. Cela a poussé les investisseurs vers la sécurité des bons du Trésor, et les rendements à 10 et 30 ans sont tombés à des plus bas d'environ trois semaines, selon Reutersrmb.reuters.com.

"Le dollar a chuté rapidement… nous pensons que le facteur principal a été la baisse des rendements à 30 ans", a déclaré Rodrigo Catril de la National Australia Bank. Il a ajouté que le dollar se consoliderait probablement tant que les attentes de hausses de la Fed resteraient élevées, rapporte Yahoo Finance. Sim Moh Siong de l'OCBC Oversea-Chinese Banking Corporation Limited a déclaré que "le rallye du dollar manquait de punch car le repli des rendements du Trésor après un bond initial a atténué l'impulsion des taux", selon Reutersfinance.yahoo.com+1.

Les traders attendent désormais les données sur les prix à la production et les ventes au détail aux États-Unis ce jeudi. Ils surveilleront également les remarques du président de la Fed, Kevin Warsh, à Bangkok vendredi pour déceler des signes sur la prochaine décision de la banque centrale, indique Reutersrmb.reuters.com.