La force du dollar pèse sur les devises, de l’Asie à l’Europe

Les devises asiatiques et d'Europe centrale et orientale ont commencé la semaine sous pression lundi, alors qu'une position belliciste de la Réserve fédérale, la volatilité des actions liée à l'IA et les tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran ont maintenu le dollar à la hausse sur les marchés mondiaux.

Les devises asiatiques sous tension

Le won sud-coréen s'est encore affaibli face au dollar lundi, le taux de change USD/KRW dépassant 1 540, prolongeant les pertes qui persistent depuis que la réunion de la Réserve fédérale du 18 juin a signalé un environnement de taux « élevés pour plus longtemps ». Le won a été l'une des devises asiatiques les moins performantes ces dernières semaines, ayant déjà franchi le seuil de 1 500 pour la première fois depuis la crise financière mondiale de 2009 en mars dernier.youtube+2

MUFG Research a noté que sous le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, la banque centrale a pivoté vers un ton plus belliciste, l'inflation PCE sous-jacente restant supérieure à 3 % et les prix du marché pour une éventuelle hausse des taux vers octobre restant intacts. Le baht thaïlandais, le peso philippin et le won ont mené les pertes régionales depuis la réunion du FOMC de juin, selon MUFG, qui maintient un « biais défensif » sur certaines devises asiatiques.mufgresearch

La vente massive plus large des actions technologiques a ajouté aux vents contraires. Les actions des semi-conducteurs ont subi de fortes baisses alors que les investisseurs s'interrogent sur la durabilité des dépenses en IA financées par la dette, effaçant des milliers de milliards de valeur marchande du Nasdaq Composite ces dernières semaines.prospect+1

Les tensions entre les États-Unis et l'Iran assombrissent les perspectives

Les échanges militaires renouvelés entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end ont injecté une nouvelle incertitude sur les marchés. NPR a rapporté que les attaques du week-end dans le Golfe ont jeté le doute sur les pourparlers techniques destinés à mettre en œuvre le protocole d'accord provisoire convenu plus tôt ce mois-ci. Un haut responsable de la Maison Blanche a déclaré que les pourparlers restaient « sur la bonne voie », mais le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'ils ne se poursuivraient que « lorsque les conditions seront remplies ».npr

Le conflit, qui a provoqué la fermeture du détroit d'Ormuz par l'Iran plus tôt cette année, avait provoqué une flambée des prix mondiaux de l'énergie et poussé les investisseurs vers des actifs refuges, notamment le dollar. Bien que les deux parties aient convenu de suspendre les frappes et de rouvrir le détroit, les analystes considèrent cet arrangement comme une gestion de conflit fragile plutôt que comme une paix durable.aljazeera+2

Les devises d'Europe centrale et orientale ressentent la pression

En Europe centrale et orientale, le stratège d'ING, Frantisek Taborsky, a déclaré qu'un dollar plus fort et la baisse des prix du pétrole avaient conduit les marchés à annuler la plupart des attentes de hausse des taux en Pologne et en République tchèque. La paire EUR/PLN pourrait tester 4,290, bien qu'ING s'attende à ce que 4,300 tienne comme résistance. Les données sur l'inflation polonaise cette semaine, attendues à 2,9 %, seront suivies de près pour plus d'orientation.tmgm+2

Avec des rendements réels américains restant élevés et aucun pivot de la Fed en vue, la pression sur les devises des marchés émergents, de l'Asie à l'Europe centrale, semble devoir persister.vtmarkets+1