La fortaleza del dólar presiona a las divisas desde Asia hasta Europa

Las divisas asiáticas y de Europa Central y Oriental comenzaron la semana bajo presión el lunes, ya que la postura agresiva de la Reserva Federal, la volatilidad de las acciones impulsada por la IA y las persistentes tensiones entre EE. UU. e Irán mantuvieron al dólar al alza en los mercados globales.

Divisas asiáticas bajo presión

El won surcoreano se debilitó aún más frente al dólar el lunes, con el tipo de cambio USD/KRW subiendo por encima de 1.540, extendiendo las pérdidas que han persistido desde que la reunión del 18 de junio de la Reserva Federal señalara un entorno de tipos "altos por más tiempo". El won ha sido una de las divisas asiáticas con peor desempeño en las últimas semanas, habiendo superado ya el nivel de 1.500 por primera vez desde la crisis financiera mundial de 2009 en marzo.youtube+2

MUFG Research señaló que, bajo el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, el banco central ha girado hacia un tono más agresivo, con la inflación PCE subyacente aún por encima del 3% y las expectativas del mercado de una posible subida de tipos alrededor de octubre manteniéndose intactas. El baht tailandés, el peso filipino y el won han liderado las pérdidas regionales desde la reunión del FOMC de junio, según MUFG, que mantiene un "sesgo defensivo" en divisas asiáticas seleccionadas.mufgresearch

La venta masiva más amplia en las acciones tecnológicas ha aumentado los vientos en contra. Las acciones de semiconductores han enfrentado fuertes caídas a medida que los inversores cuestionan la sostenibilidad del gasto en IA financiado con deuda, borrando billones en valor de mercado del Nasdaq Composite en las últimas semanas.prospect+1

Las tensiones entre EE. UU. e Irán nublan las perspectivas

Los renovados intercambios militares entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana inyectaron nueva incertidumbre en los mercados. NPR informó que los ataques del fin de semana en el Golfo han arrojado dudas sobre las conversaciones técnicas destinadas a implementar el memorando de entendimiento provisional acordado a principios de este mes. Un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que las conversaciones siguen "en camino", pero el viceministro de Relaciones Exteriores de Irán dijo que solo procederían "cuando se cumplan las condiciones".npr

El conflicto, que provocó el cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán a principios de este año, había provocado un aumento de los precios mundiales de la energía y llevó a los inversores a activos refugio, incluido el dólar. Si bien ambas partes han acordado pausar los ataques y reabrir el estrecho, los analistas ven el acuerdo como una gestión de conflicto frágil en lugar de una paz duradera.aljazeera+2

Las divisas de Europa Central y Oriental sienten la presión

En Europa Central y Oriental, el estratega de ING, Frantisek Taborsky, dijo que un dólar más fuerte y precios del petróleo más bajos han llevado a los mercados a deshacer la mayoría de las expectativas de subida de tipos en Polonia y la República Checa. El par EUR/PLN podría probar los 4.290, aunque ING espera que los 4.300 se mantengan como resistencia. Los datos de inflación de Polonia de esta semana, que se espera que se sitúen en el 2,9%, serán seguidos de cerca para obtener más dirección.tmgm+2

Con los rendimientos reales de EE. UU. manteniéndose elevados y sin un giro de la Fed a la vista, la presión sobre las divisas de los mercados emergentes desde Asia hasta Europa Central parece destinada a persistir.vtmarkets+1