Jensen Huang défend les entreprises de cloud IA comme un bon investissement

Le PDG de Nvidia ↗ 2.29%, Jensen Huang, a profité de la conférence GTC Berlin pour défendre les fournisseurs spécialisés de cloud pour l'IA, souvent appelés « neoclouds ». Il a déclaré à Tom Mackenzie de Bloomberg qu'il s'agissait d'un « bon investissement » car « la demande pour leur puissance de calcul est incroyable », se disant « assez confiant » quant à leur capacité à résoudre leurs problèmes actuels. La veille, il avait soutenu que les GPU Nvidia restaient utiles pendant huit ans ou plus, une durée suffisante pour que les prêteurs les considèrent comme des garanties de prêt.cnbc.com+1

Ces commentaires interviennent alors que les actions et obligations de CoreWeave ↗ 7.16%, soutenu par Nvidia, et d'autres neoclouds ont fortement chuté. Cela a suscité des craintes quant à la capacité des entreprises empruntant des milliards pour acheter des puces Nvidia à rembourser leurs dettes.tipranks.com

Nscale sommée de travailler sans relâche

Lors d'un point presse à Berlin, Huang a déclaré avoir demandé au fournisseur britannique Nscale, soutenu par Nvidia, de « travailler sans relâche » pour rendre ses centres de données opérationnels. Nscale a fait face à des retards sur ses sites, des pannes d'équipement et des pénuries d'énergie, et les investisseurs ont contesté la valorisation de 30 milliards de dollars visée lors d'une introduction en bourse prévue. « Leur solution repose sur le fait qu'ils ont d'excellents clients, que la demande est très forte et qu'ils ont simplement besoin de fonds de roulement », a déclaré Huang. Il a noté qu'il fallait autrefois trois ans pour construire un centre de données, mais « maintenant, si vous ne le rendez pas opérationnel en six mois, tout le monde s'insurge ».tipranks.com

Le secteur traverse des semaines difficiles. L'australien Firmus Grid a abandonné ses projets d'introduction en bourse, et l'indice PHLX Semiconductor ↗ 2.61% a récemment enregistré sa plus longue série de pertes depuis 2008. CNBC a rapporté que Huang qualifiait la demande pour les neoclouds de « hors normes », tout en soulignant la rareté du capital.cnbc.com+1

Les puces comme garantie

Dans une interview avec Deirdre Bosa, Huang a affirmé que « ce que les gens considéraient comme un cycle de vie de quatre ans est en réalité probablement de huit ans, voire plus ». Il a précisé que Nvidia continue de mettre à jour le logiciel tout au long de la durée de vie de chaque système. « C'est productif, fongible et durable. Lorsque cela se produit, vous pouvez potentiellement souscrire un prêt adossé à l'actif lui-même », a-t-il déclaré. Huang a également indiqué que chaque gigawatt de calcul IA coûte environ 50 milliards de dollars et génère environ 40 milliards de dollars de revenus par an.wccftech.com+1

Son argument soutient un pool de financement de 500 milliards de dollars mis en place par Nvidia en août avec Apollo ↘ 4.95%, BlackRock ↘ 0.50%, Blackstone ↘ 1.62%, Brookfield ↘ 1.98%, Goldman Sachs ↘ 0.29% et KKR ↘ 2.06%.finance.yahoo.com

Les prêteurs restent prudents

Wall Street n'a pas totalement adhéré à cette vision. Reuters a rapporté que les banquiers souhaitent des garanties plus solides que le soutien sur la valeur résiduelle de 25 % initialement proposé par Nvidia. Les banques évaluent généralement les GPU sur trois à quatre ans, a déclaré Tony Trzcinka d'Impax Asset Management. Même le prêt de 8,5 milliards de dollars adossé aux GPU de CoreWeave a obtenu sa notation en grande partie parce que les prêteurs comptent sur les paiements contractuels de Meta ↗ 2.36%.money.usnews.com+1