Marvell ostaa Lumentumin 115 miljardin dollarin osakekaupalla

Marvell Technology sopi maanantaina 2. marraskuuta ostavansa optisten komponenttien valmistajan Lumentumin ↘ 18.59% osakekaupalla, joka antaa Lumentumin velattomaksi arvoksi 115 miljardia dollaria, yhtiöiden yhteistiedotteessa kerrotaan. Kauppa on Marvellin panostus siihen, että tekoälydatakeskusten investoinnit pitävät nopeiden optisten yhteyksien kysynnän tarjontaa suurempana. Se myös vahvistaa Marvellin asemaa sen suurempaa kilpailijaa Broadcomia ↘ 1.18% vastaan, uutisoi Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 3.37%.lasvegassun.com+1

Kaupan ehdot

Lumentumin osakkeenomistajat saavat kiinteät 4,500 Marvellin osaketta jokaista Lumentumin osaketta kohden. Tämä vastaa noin 1 132 dollaria osakkeelta, mikä on noin 23,9 prosentin preomio kummankin yhtiön päätöskurssiin 28. lokakuuta eli viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen ostospekulaatioiden alkamista, yhtiöt ilmoittivat. Reuters laski osakekannan arvoksi 102,54 miljardia dollaria. Marvellin nykyiset osakkeenomistajat omistavat yhdistyneestä yhtiöstä noin 67 prosenttia ja Lumentumin omistajat noin 33 prosenttia.reuters.com+1

Matt Murphy jatkaa hallituksen puheenjohtajana ja toimitusjohtajana. Kolme Lumentumin hallituksen jäsentä, mukaan lukien toimitusjohtaja Michael Hurlston, liittyy Marvellin seitsemänjäseniseen hallitukseen. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla osakkeenomistajien ja viranomaisten hyväksyntöjen jälkeen. Marvell ilmoittaa näkevänsä polun yli miljardin dollarin vuotuisiin kustannussynergioihin ja odottaa kaupan kasvattavan oikaistua osakekohtaista tulosta (non-GAAP) ensimmäisen vuoden aikana kaupan päättymisestä, tiedotteen mukaan. Marvellin osakkeet nousivat pörssin pre-market-kaupankäynnissä, kun taas Lumentumin osakkeiden kaupankäynti keskeytettiin, Reuters uutisoi.lasvegassun.com+1

Panostus optisiin yhteyksiin

Yhtiöt kertovat, että yhdistynyt liiketoiminta pystyy tavoittelemaan 550 miljardin dollarin markkinoita. Ne aikovat yhdistää Marvellin liitäntä-, kytkentä- ja räätälöityjen sirujen osaamisen Lumentumin lasereihin, optisiin lähetin-vastaanottimiin ja indiumfosfidin valmistukseen. "Tekoälyinfrastruktuurissa on käynnissä perustavanlaatuinen arkkitehtuurinen siirtymä kohti optisia yhteyksiä, mikä luo kerran sukupolvessa avautuvan mahdollisuuden", Murphy sanoi.lasvegassun.com

Lumentum on noin puolet Marvellin koosta. Se kilpailee Coherentin ↘ 4.93% ja kiinalaisen Zhongji Innolightin kanssa, ja se voisi hyötyä Yhdysvaltain ehdotamasta kiellosta, joka koskee uusia kiinalaisia optisia lähetin-vastaanottimia, CNBC Comcast Corporation ↗ 2.80% uutisoi. Aiemmin tänä vuonna Nvidia ↘ 1.26% sijoitti kumpaankin yhtiöön kaksi miljardia dollaria.cnbc.com

Tausta ja markkinatilanne

Tämä on Marvellin suurin yritysosto sen jälkeen, kun se osti Inphin 10 miljardilla dollarilla vuonna 2021. Se seuraa Marvellin 3,5 miljardin dollarin Celestial AI -ostoa, joka toteutui helmikuussa. Elokuussa Marvell allekirjoitti Google Alphabet Inc. ↘ 0.06% -yhtiön kanssa sopimuksen, jonka arvo on jopa 120 miljardia dollaria myyntinä tilivuoteen 2033 asti, Reutersin mukaan. Marvellin markkina-arvo on noussut yli 170 miljardin dollarin, mitä on siivittänyt sen työ räätälöityjen tekoälysirujen suunnittelussa asiakkaille, kuten Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 2.20%.reuters.com

Sen jälkeen kun neuvotteluista raportoitiin ensimmäisen kerran lokakuun lopulla, Lumentumin osakkeet ovat laskeneet noin 8 prosenttia ja Marvellin noin 22 prosenttia. Lasku tapahtui sirualalla laajemmalle levinneen myyntiaallon kiihtyessä Intelin ↘ 8.80% annettua heikon ennusteen, CNBC huomautti. Kaupan ohella Marvell piti kolmannen tilikautensa liikevaihto-ohjeistuksen keskipisteen ennallaan ja kavensi sen vaihteluväliä. Lumentum julkaisi ensimmäisen tilikautensa tuloksen erikseen.cnbc.com