SK Hynix lanza una cotización de 28.000 millones de dólares en el Nasdaq en medio del auge de la IA

El fabricante surcoreano de chips SK Hynix lanzó el lunes lo que se perfila como una de las mayores ventas de acciones jamás realizadas por una empresa extranjera, iniciando la construcción del libro de órdenes para una cotización de aproximadamente 28.000 millones de dólares de American Depositary Receipts en el Nasdaq bajo el ticker SKHY.wtvbam+1

La empresa venderá 17,79 millones de nuevas acciones, donde diez ADR representan una acción ordinaria. El rango de precio de la oferta, basado en el precio de cotización de SK Hynix en Seúl, debía revelarse el lunes, con el precio final fijado para el jueves y el inicio de la cotización previsto para el viernes.finance.yahoo+1

El acuerdo atrajo hasta 7.000 millones de dólares en interés inicial de los inversores, según Reuters, aunque las acciones de SK Hynix en Seúl cayeron un 4,2% el lunes mientras que el Kospi de Corea cayó un 2,2%. Los analistas han atribuido la reciente presión vendedora en Seúl en parte a que los fondos institucionales globales están rotando fuera de las acciones cotizadas en Corea en previsión de comprar el ADR en su lugar.marketscreener+3

Montando la ola de la IA

SK Hynix, el segundo mayor fabricante de chips de memoria del mundo y un proveedor clave de chips de memoria de gran ancho de banda para Nvidia ↘ 4.22% y Alphabet ↘ 1.45%, ha sido uno de los mayores beneficiarios del auge de la IA. Sus acciones han subido aproximadamente un 273% este año.wtvbam

Los ingresos de la cotización financiarán la expansión de la capacidad de fabricación de chips, incluidas nuevas fábricas en la ciudad surcoreana de Yongin y en Indiana, Estados Unidos, así como la compra de equipos como escáneres de ultravioleta extremo de ASML ↘ 6.55%. La semana pasada, la empresa anunció un plan de inversión de 100 billones de wones (64.380 millones de dólares) para nuevas plantas de chips.reuters+1

Si se completa en el tamaño esperado, el acuerdo superaría la oferta pública inicial de 25.600 millones de dólares de Saudi Aramco en 2019 y la cotización en EE. UU. de tamaño similar de Alibaba ↘ 1.51% en 2014.wtvbam+1

Reduciendo la brecha de valoración

Los analistas esperan que la cotización en EE. UU. ayude a cerrar el descuento de valoración de SK Hynix frente a su rival estadounidense más pequeño, Micron Technology ↘ 5.30%. HSBC ↘ 1.36% elevó el mes pasado su valoración de SK Hynix, aplicando una prima del 20% a su múltiplo precio-valor contable anterior para reflejar una "mejor accesibilidad para los inversores globales".wtvbam

También se espera que el ADR obtenga la inclusión en el índice de semiconductores Philadelphia SE, lo que provocaría entradas de fondos pasivos. BofA Securities, Citigroup ↘ 2.48%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 3.58% y JP Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 1.90% están gestionando la oferta.tradingkey+2

Corea del Sur presentó la semana pasada un programa de inversión en semiconductores de 576.000 millones de dólares, con SK Hynix y Samsung Electronics como pilares del esfuerzo. El presidente Lee Jae Myung instó el lunes a los funcionarios a acelerar la implementación.wtvbam