SK Hynix startet 28-Milliarden-Dollar-Notierung an der Nasdaq inmitten des KI-Booms

Der südkoreanische Chiphersteller SK Hynix startete am Montag den Prozess für einen der größten Aktienverkäufe eines ausländischen Unternehmens aller Zeiten und begann mit dem Bookbuilding für eine Notierung von American Depositary Receipts an der Nasdaq im Wert von etwa 28 Milliarden Dollar unter dem Ticker SKHY.wtvbam+1

Das Unternehmen wird 17,79 Millionen neue Aktien verkaufen, wobei zehn ADRs einer Stammaktie entsprechen. Die Preisspanne für das Angebot, basierend auf dem Handelskurs von SK Hynix in Seoul, sollte am Montag bekannt gegeben werden, wobei der endgültige Preis für Donnerstag festgelegt ist und der Handel voraussichtlich am Freitag beginnt.finance.yahoo+1

Laut Reuters stieß das Geschäft auf ein frühes Investoreninteresse von bis zu 7 Milliarden Dollar, obwohl die Aktien von SK Hynix in Seoul am Montag um 4,2 % fielen, während der koreanische Kospi um 2,2 % nachgab. Analysten führen den jüngsten Verkaufsdruck in Seoul teilweise darauf zurück, dass globale institutionelle Fonds in Erwartung des ADR-Kaufs aus koreanisch notierten Aktien umschichten.marketscreener+3

Auf der KI-Welle reiten

SK Hynix, der weltweit zweitgrößte Speicherchiphersteller und ein wichtiger Lieferant von Speicherchips mit hoher Bandbreite für Nvidia ↘ 3.08% und Alphabet ↘ 1.15%, gehört zu den größten Profiteuren des KI-Booms. Die Aktien sind in diesem Jahr um rund 273 % gestiegen.wtvbam

Die Erlöse aus der Notierung werden die Erweiterung der Chip-Produktionskapazitäten finanzieren, einschließlich neuer Fabriken in der südkoreanischen Stadt Yongin und in Indiana in den Vereinigten Staaten, sowie den Kauf von Ausrüstung wie extrem ultravioletten Scannern von ASML ↘ 4.63%. Letzte Woche kündigte das Unternehmen einen Investitionsplan in Höhe von 100 Billionen Won (64,38 Milliarden Dollar) für neue Chipwerke an.reuters+1

Sollte das Geschäft in der erwarteten Größenordnung abgeschlossen werden, würde es den 25,6-Milliarden-Dollar-Börsengang von Saudi Aramco im Jahr 2019 und die ähnlich große US-Notierung von Alibaba ↘ 0.74% im Jahr 2014 übertreffen.wtvbam+1

Verringerung der Bewertungsdiskrepanz

Analysten erwarten, dass die US-Notierung dazu beitragen wird, den Bewertungsabschlag von SK Hynix gegenüber dem kleineren amerikanischen Konkurrenten Micron Technology ↘ 3.78% zu verringern. HSBC ↘ 1.09% erhöhte letzten Monat die Bewertung von SK Hynix und wendete einen Aufschlag von 20 % auf das bisherige Kurs-Buchwert-Verhältnis an, um die "verbesserte Zugänglichkeit für globale Investoren" widerzuspiegeln.wtvbam

Es wird auch erwartet, dass das ADR in den Philadelphia SE Semiconductor Index aufgenommen wird, was Zuflüsse von passiven Fonds auslösen würde. BofA Securities, Citigroup ↘ 2.90%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 2.86% und JP Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 1.31% leiten das Angebot.tradingkey+2

Südkorea stellte letzte Woche ein Halbleiter-Investitionsprogramm in Höhe von 576 Milliarden Dollar vor, bei dem SK Hynix und Samsung Electronics die Anker bilden. Präsident Lee Jae Myung forderte die Beamten am Montag auf, die Umsetzung zu beschleunigen.wtvbam