Shell cierra la adquisición de ARC Resources por 16.500 millones de dólares

Shell ↗ 0.67% cerró el 2 de septiembre la adquisición de la productora canadiense de petróleo y gas ARC Resources, ampliando la presencia de la supermajor en una de las regiones de gas natural más prolíficas de Norteamérica, en un momento en que se intensifica la competencia mundial por activos de suministro vinculados al GNL.

La operación, con un valor empresarial de aproximadamente 16.500 millones de dólares, añade inmediatamente unos 370.000 barriles equivalentes de petróleo al día de producción de gas natural y líquidos a la cartera de Shell, junto con más de 1,5 millones de acres netos en la cuenca de Montney, en Columbia Británica y Alberta. ARC también aporta aproximadamente 2.000 millones de barriles equivalentes de petróleo en reservas probadas y probables a finales de 2025.finance.yahoo+1

Términos del acuerdo y aprobaciones

Según el acuerdo, los accionistas de ARC recibieron 8,20 dólares canadienses en efectivo y 0,40247 acciones ordinarias de Shell por cada acción común de ARC. Basándose en el precio de cierre de las acciones de Shell el 2 de septiembre y en los tipos de cambio vigentes, el valor del capital ascendió a aproximadamente 13.900 millones de dólares, asumiendo Shell unos 2.500 millones de dólares en deuda neta y obligaciones de arrendamiento. La contraprestación en acciones se financió mediante 3.300 millones de dólares en efectivo y 10.600 millones de dólares en acciones de nueva emisión de Shell.tradingview+2

Los accionistas de ARC aprobaron la transacción en una junta extraordinaria el 14 de julio, y la principal aprobación regulatoria final bajo la Ley de Inversiones de Canadá se concedió el 25 de agosto.eurasiabusinessnews+1

"Hoy damos la bienvenida a los colegas de ARC a Shell y esperamos seguir construyendo sobre su cultura de alto rendimiento, excelencia operativa y experiencia técnica en la cuenca de Montney en Canadá", dijo el CEO de Shell, Wael Sawan, en un comunicado.tradingview

Estrategia de GNL y perspectivas de crecimiento

La adquisición refuerza las ambiciones de GNL de Shell en Canadá. Shell posee una participación del 40% en LNG Canada, la principal terminal de exportación en la costa de Columbia Británica, y sus activos existentes en Groundbirch ya suministran gas a la instalación. Los recursos de gas sin desarrollar de ARC se encuentran cerca de esas operaciones y podrían proporcionar suministro adicional para LNG Canada, incluida una posible segunda fase que sigue sujeta a una decisión final de inversión.eurasiabusinessnews

Shell espera que el acuerdo eleve el crecimiento de la producción en sus negocios de Gas Integrado y Upstream a aproximadamente un 4% anual hasta 2030, frente al 1% aproximado anterior a la adquisición. La dirección ha señalado que la transacción generará rendimientos de dos dígitos y aumentará el flujo de caja libre por acción a partir de 2027. Shell también espera aproximadamente 250 millones de dólares en sinergias anualizadas en el plazo de un año tras la finalización.egyptoil-gas+2

Contexto más amplio del sector

El acuerdo se sitúa entre las mayores transacciones de exploración y producción de 2026, en un momento en que la actividad de fusiones y adquisiciones centrada en el gas ha alcanzado su nivel más alto en más de una década, a medida que los productores buscan reservas de larga duración vinculadas a la capacidad de exportación de GNL. Para Canadá, refuerza el papel creciente de la cuenca de Montney como fuente de gas natural tanto para los mercados nacionales como para los clientes internacionales de GNL a lo largo de la costa del Pacífico.eurasiabusinessnews