Los rendimientos de los bonos de la zona euro caen tras la venta masiva provocada por Irán

Los rendimientos de los bonos de la zona euro bajaron ligeramente el jueves mientras los precios del petróleo se estabilizaban, después de que la fuerte venta masiva del miércoles llevara el rendimiento del Bund alemán a 10 años al 3,072%.investing+1
La declaración de Trump de que el alto el fuego con Irán había "terminado" provocó un aumento del crudo Brent y llevó a los rendimientos de los bonos gubernamentales de EE. UU., el Reino Unido y Alemania a máximos de varias semanas.wsj+1
Los mercados ahora descuentan aproximadamente 36 puntos básicos de nuevas subidas de tipos del BCE para finales de año, frente a los 25 puntos básicos de principios de semana, según Deutsche Bank .investing+1

Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro bajaron ligeramente el jueves mientras los precios del petróleo se estabilizaban, aunque los costes de endeudamiento se mantuvieron cerca de máximos de siete semanas tras una fuerte venta masiva provocada por las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán a principios de semana.

Inversión parcial tras el repunte del miércoles

El rendimiento del Bund alemán a 10 años cayó modestamente el jueves tras subir aproximadamente 8,5 puntos básicos en la sesión anterior hasta el 3,072%, su nivel más alto desde mediados de junio. La recuperación parcial se produjo a medida que los precios del crudo se estabilizaban tras superar los 79 dólares por barril el miércoles, cuando el crudo Brent saltó un 7% después de que el presidente Donald Trump declarara que el alto el fuego entre EE. UU. e Irán había "terminado".investing+2

La venta masiva del miércoles se extendió por los mercados de bonos mundiales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron al 4,59%, mientras que el rendimiento de los gilts británicos a 10 años alcanzó el 4,909%. The Wall Street Journal News Corp informó que los rendimientos en los principales mercados de bonos gubernamentales alcanzaron máximos de cuatro semanas a medida que las tensiones militares en Oriente Medio impulsaban los precios de la energía al alza.finance.yahoo+2

Aumentan las expectativas de subidas de tipos del BCE

Los mercados monetarios respondieron al choque energético aumentando las apuestas sobre un mayor endurecimiento monetario del Banco Central Europeo Euronext N.V.. La valoración se movió a aproximadamente 36 puntos básicos de subidas de tipos adicionales para finales de año, frente a los 25 puntos básicos de principios de semana. El rendimiento del bono alemán a 2 años, sensible a las expectativas de política del BCE, también subió 9 puntos básicos el miércoles hasta el 2,682%.investing

Deutsche Bank señaló que los activos europeos siguen siendo altamente sensibles al renovado choque energético, con una revalorización agresiva de la política del BCE acelerándose junto con la venta masiva de bonos. Una encuesta de Bloomberg de mayo ya había pronosticado dos subidas de un cuarto de punto por parte del BCE en 2026, en junio y septiembre. El BCE elevó su tasa de depósito al 2,25% en junio, citando las presiones inflacionarias del conflicto en Oriente Medio.cnbc+3

Contexto más amplio

La última oleada de volatilidad subraya cuán expuestos siguen estando los mercados de renta fija europeos al conflicto entre EE. UU. e Irán, que ha interrumpido periódicamente los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz desde principios de 2026. S&P Global advirtió a finales de junio que el choque energético había reavivado los riesgos de estanflación en toda Europa, mientras que las propias previsiones revisadas del BCE proyectan una inflación general promedio del 3,0% este año.thecorner+3

La próxima reunión de política del BCE está programada para el 23 de julio, y la reunión del 10 de septiembre se considera ahora la ocasión más probable para otro aumento de tipos.global.morningstar

Fuentes (38)