Los ‘hedge funds’ logran su mejor primer semestre en años gracias al auge de la IA

Los hedge funds globales registraron una rentabilidad media del 7% en el primer semestre de 2026, su mejor arranque de año desde 2021 y muy por encima de la media decenal del 4,1%, según una nota de Goldman Sachs ↘ 1.11% publicada el lunes. Las ganancias marcan el sexto semestre consecutivo de rendimiento superior frente a los promedios a largo plazo, impulsadas en gran medida por las oportunidades de selección de valores creadas por la ola de inversión en inteligencia artificial.

Las estrategias de renta variable lideran el mercado

Los fondos de renta variable fundamental long/short fueron la estrategia con mejor desempeño, con un retorno aproximado del 17,4% en lo que va de año hasta junio, según Reuters. Estos fondos se beneficiaron de las amplias divergencias en el rendimiento de las acciones individuales, especialmente en los sectores de tecnología y medios, donde las empresas expuestas a la IA han registrado ganancias extraordinarias en comparación con las rezagadas.reuters

Los datos de prime brokerage de Goldman Sachs mostraron que los hedge funds obtuvieron una rentabilidad del 4% solo en junio, coronando un sólido segundo trimestre que borró las pérdidas sufridas durante la turbulencia del mercado en marzo. Las posiciones cortas en sectores perturbados por la IA contribuyeron de forma significativa a los resultados, junto con las apuestas a largo plazo en las tecnológicas ganadoras.disruptionbanking+1

Los inversores vuelven a apostar por el sector

El sólido rendimiento está atrayendo nuevo capital. Casi la mitad de los inversores en hedge funds encuestados por Goldman Sachs planea aumentar su exposición en el segundo semestre de 2026, con la demanda concentrada en estrategias enfocadas en Norteamérica. La industria atrajo nuevo capital neto por primera vez en cinco años, revirtiendo un prolongado período de salidas.devdiscourse

Los hedge funds centrados en capital privado registraron las mayores rentabilidades entre las grandes categorías, con un 8,8%, mientras que los fondos macro discrecionales se quedaron atrás debido a las dificultades para navegar por la volatilidad de los tipos de interés.devdiscourse

Una racha sostenida

Los resultados extienden un período de rendimiento superior sostenido que ha ayudado a rehabilitar la reputación de la industria de los hedge funds tras años de rentabilidades decepcionantes. Goldman Sachs señaló que los hedge funds han superado a una cartera tradicional 60/40 en aproximadamente 250 puntos básicos anuales durante los últimos cinco años.srnnews+1

A pesar de las intensas ventas de acciones tecnológicas durante ciertas fases del año, los análisis de Goldman indicaron que los hedge funds se mantienen "fundamentalmente optimistas con respecto a la IA", continuando con la adición de posiciones en compañías expuestas a la infraestructura y las aplicaciones de inteligencia artificial.goldmansachs+1