El oro retrocede desde los 4.300 dólares ante el temor a nuevas subidas de tipos

Los precios del oro alcanzaron esta semana su nivel más alto en siete semanas, superando brevemente los 4.300 dólares la onza, a medida que un posible acuerdo entre Irán y Omán para reabrir el Estrecho de Ormuz, combinado con datos de empleo débiles en EE. UU., enfriaba las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal. Sin embargo, los ataques iraníes en la vía navegable a finales de semana moderaron las ganancias, dejando al lingote operando en un rango estrecho cerca de los 4.245 dólares antes del informe de empleo no agrícola del viernes.

La diplomacia y los datos de empleo impulsan el repunte

El metal precioso saltó un 4,1% el miércoles, su mayor ganancia diaria desde febrero, después de que Irán dijera que había llegado a un entendimiento con Omán sobre una propuesta de ruta marítima temporal a través del estrecho. El viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Kazem Gharibabadi, dijo a los medios nacionales que el corredor permanecería activo durante "dos a cuatro meses", pero advirtió que "no significa la reapertura total" de la vía navegable.startupfortune+1

El progreso diplomático hizo bajar los precios del petróleo, aliviando las preocupaciones inflacionistas que han pesado sobre el oro desde que comenzó el conflicto entre EE. UU. e Irán a finales de febrero. El lingote ha caído casi una quinta parte desde que comenzó la guerra, ya que el aumento de los costes energéticos avivó las presiones inflacionistas y planteó la perspectiva de una política monetaria más restrictiva.businesstimes+1

Para agravar la situación, los datos de ADP mostraron que los empleadores privados de EE. UU. añadieron solo 44.000 puestos de trabajo en julio, muy por debajo de los 65.000 esperados por los economistas. Los mercados respondieron descontando solo una subida de tipos de la Fed para finales de año, frente a las dos previstas la semana pasada. La probabilidad de una subida en septiembre cayó a alrededor del 53-55%, desde el 67% de principios de semana.freemalaysiatoday+3

La escalada limita las ganancias

El repunte fue efímero. Los medios iraníes informaron el jueves de que Teherán atacó "objetivos hostiles" en el estrecho y señaló que prohibiría el paso de buques estadounidenses e israelíes. Por otra parte, el movimiento hutí de Yemen reivindicó un ataque "a gran escala" contra las fuerzas gubernamentales respaldadas por Arabia Saudí, lo que aumentó la preocupación por un conflicto regional más amplio.investing+1

La escalada reavivó la especulación de que unos precios de la energía más altos podrían mantener la inflación elevada y reforzar los argumentos a favor de una política más estricta de la Fed. El Financial Times London Stock Exchange informó que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, estaría preparado para aumentar los costes de endeudamiento si las lecturas de inflación se disparan en las próximas semanas, mientras que el presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, dijo que los responsables políticos "no pueden permitirse tolerar una inflación más alta".businesstimes+1

A pesar de las renovadas tensiones, el presidente Donald Trump dijo a los periodistas el jueves que cree que la guerra terminará "bastante pronto" y que EE. UU. mantiene el control del estrecho.businesstimes

Qué viene a continuación

Los analistas de TD Securities señalaron que "los fondos macro discrecionales han más que duplicado sus posiciones desde junio", aunque advirtieron que "un mercado energético todavía extremadamente ajustado seguirá siendo un obstáculo importante para una nueva carrera alcista". Los fondos cotizados respaldados por oro en China han registrado 14 sesiones consecutivas de entradas, proporcionando apoyo adicional.freemalaysiatoday+1

La atención se centra ahora en el informe de empleo no agrícola de EE. UU. del viernes, que según los analistas determinará si la ruptura del oro se convierte en un avance duradero o pierde impulso.investing