El dólar sube ante el alza del crudo y las tensiones en Oriente Medio

El índice del dólar estadounidense subió un 0.22% el lunes, impulsado por un fuerte repunte en los precios del crudo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que las crecientes tensiones en Oriente Medio avivaron la demanda de activos refugio.

El alza del petróleo alimenta el temor a la inflación

El crudo WTI saltó más de un 3.5% el lunes después de que el estancamiento de las negociaciones entre Irán y Omán sobre una ruta marítima temporal a través del estrecho de Ormuz generara nuevas preocupaciones sobre el suministro energético mundial. El crudo Brent avanzó más de un 3%, situándose cerca de los 86 dólares por barril, mientras los mercados asimilaban un ataque con misiles durante el fin de semana contra un petrolero de los EAU que transitaba por el estrecho y una ofensiva hutí contra la refinería de Jazan en Arabia Saudí.barchart+1

El repunte del petróleo impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, fortaleciendo los diferenciales de tipos de interés del dólar frente a otras divisas principales. Los mercados descuentan una probabilidad del 47% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, lo que refleja la expectativa de que una inflación persistente impulsada por la energía podría forzar un mayor endurecimiento monetario.tradingview+1

El yen cae y el euro retrocede

El yen japonés cayó un 0.73% frente al dólar hasta un mínimo de una semana, presionado por los precios más altos del crudo, que pesan mucho sobre la economía japonesa, dependiente de las importaciones energéticas. El índice Nikkei 225 de Japón subió un 2% hasta un máximo de dos semanas, reduciendo aún más la demanda de refugio del yen. Los mercados descuentan un 63% de probabilidades de una subida de tipos del Banco de Japón en septiembre, aunque el tipo de interés del 1.00% del BOJ sigue estando muy por debajo del rango objetivo del 3.50% al 3.75% de la Fed.barchart+1

El par EUR/USD cayó un 0.09%, lastrado por la fortaleza del dólar y las implicaciones negativas de los mayores costes energéticos para la economía europea, muy dependiente de las importaciones. Las pérdidas del euro se vieron contenidas después de que el índice de confianza de los inversores Sentix de la eurozona de agosto subiera a un máximo de seis meses de 0.9, superando las expectativas.barchart

Contexto geopolítico

El presidente Trump señaló el domingo que permitiría que la presión económica sobre Irán aumentara en lugar de lanzar ataques militares adicionales, describiendo a EE. UU. como en una fase de "semi-negociación" con Teherán sobre el estrecho de Ormuz. Irán publicó la semana pasada una lista de demandas que EE. UU. debe cumplir para que la vía navegable se reabra por completo, incluido el levantamiento del bloqueo naval. La interrupción continua de aproximadamente una cuarta parte del comercio mundial de petróleo por vía marítima sigue apuntalando tanto los precios del crudo como los flujos de refugio hacia el dólar.wikipedia+2

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, reafirmó por separado su compromiso con un objetivo de inflación del 2%, incluso cuando la creciente deuda nacional de EE. UU. complica el camino a seguir.ts2